A股三年圈钱近万亿 71家主板公司卷走近半

每经记者 王砚丹

A股市场到底是实现财富梦想的场所，还是一个圈钱机器？

巨灵财经统计数据显示，2009年至今不到3年时间，706家公司通过IPO方式登陆A股市场，募集资金总额高达9252.17亿元，居全球之冠,其中主板公司共卷走3953.24亿元，占比高达43%。这还不包括已经上市公司的增发、配股等再融资行为。

近万亿元巨额融资，实现了少数人一夜暴富的梦想，但给投资者们留下的却是一地鸡毛。2009年6月，桂林三金（002275，收盘价14.16元）重启IPO大门时，上证指数位于2900点附近，而时至今日，2400点亦不保，500点空间背后，多少普通投资者的辛苦积蓄灰飞烟灭！

2009年：半年融资近2200亿元

2009年6月30日，上证指数已上攻至3000点附近。

股市走好后，熊市中暂停大半年的IPO被重新提上日程。桂林三金成为“啖头汤”的公司，此前最后一只上市的公司是中小板的华昌化工（002274，收盘价10.89元），时间为2008年9月25日。彼时正是次贷危机演绎得最惨烈的时期。此后，A股IPO暂停。这一停就是8个多月。

尽管2009年A股市场实际开展IPO的时间只有半年，但融资金额却达到2188.95亿元，当年最引人瞩目的莫过于十年磨一剑的创业板开闸。

2009年10月30日，28家公司一齐亮相创业板。超高的发行价和市盈率、极低的中签率以及“C28俱乐部”的光环，让这些公司被狂炒。不过，抛开上市后的股价表现不谈，这28家公司的确从资本市场上享受到了一场财富盛宴——他们合计募资总额达154.78亿元，资产规模暴增，神州泰岳（300002，收盘价25.31元）、红日药业（300026，收盘价27.77元）发行后每股净资产甚至高达16.66元和14.26元。

沪市主板也是2009年圈钱大户。虽然2009年登陆主板的公司只有10家，募集资金总额却高达1318.20亿元，占当年整个A股IPO的60.22%。

其中，中国建筑（601668，收盘价3.13元）一家的融资金额就高达501.6亿元。两家券商——光大证券（601788，收盘价11.45元）和招商证券（600999，收盘价11.36元）募集资金也都超过百亿元。

值得一提的是，中国建筑上市日期为2009年7月29日，8月4日上证指数上攻至反弹高点3478后掉头向下，并且至今两年过去，3478仍是一个未能攻克的高点。上市两年来，中国建筑累计每股分红仅为0.091元，而截至本周五收盘，其市价已经较发行价下跌约25%。

2010年：农行成全球最大IPO

2010年，市场逐渐从当初经济刺激计划的狂热中冷静下来。与此同时，货币政策在通胀压力下出现“微调”。这一年，A股基本处于震荡之中，许多投资者感慨赚钱难了很多。但是这一年，各行业、各公司向股市伸手要钱却达到高潮，各路公司光IPO融资就达4830.25亿元。

农业银行（601288，收盘价2.54元）“A+H”同步上市是2010年全球资本市场最重要的事件之一，从当年年初开始媒体就对农行IPO进行报道，每一细节都成谈资，7月15日，农行A股终于完成挂牌。一个月后行使“绿鞋”机制。最终农行“A+H”股一共募集资金达到221亿美元，以当时汇率计算约合1503亿元人民币，成为全球最大IPO。

农行上市后，国有四大行全部实现上市。但是值得一提的是，与后来银行业汹涌的圈钱潮相比，农行IPO只成了冰山一角。2010年，另外三大行均推出了A+H股再融资方案，最终三大行合计配股融资1667亿元。农行A股时至今日，其2.68元发行价屡次成为一个难以逾越的坎。只要碰到2.68元，农行走势就会纠结，并多以上攻发行价失败告终。

2010年同样也是中小板、创业板蓬勃发展的一年。据巨灵数据统计，2010年创业板共新增116家公司，合计募集资金达到974.95亿元；中小板新增上市公司203家，合计募集资金更是高达2036.69亿元。

虽然创业板、中小板公司IPO没有像农行那样全球瞩目，但是也同样有着诸多话题，其中多集中在高价发行、业绩变脸等话题上。2010年5月，从事原料药生产的海普瑞（002399，收盘价29.81元）上市，发行价高达148元/股，惹得市场议论纷纷。如今一年多过去，海普瑞早已跌下神坛。今年前三季度公司净利润同比下降46%，本周五，海普瑞收于每股61.62元（后复权价），较其发行价已跌去近60%。

2011年：“三板齐发”圈钱

进入2011年，全球经济环境更加恶劣，而巨灵统计数据显示，截至11月23日，239家公司通过IPO合计融资2232.97亿元；其中主板公司融资852.78亿元，中小板和创业板各融资861.82亿元和721.71亿元，三个板块呈现三足鼎立状态。

目前，虽然距离年底只剩1个多月时间，A股市场仍面临着较大的融资压力。25日（本周五），东吴证券计划发行不超过5亿股，而此后，新华人寿、陕煤股份也在等待上市。