包钢稀土5天涨39％百亿热钱爆炒收储

每经记者  宋元东

        稀土凶猛！

        8月22日，《每日经济新闻》对稀土行业面临的政策利好进行了及时报道，并对行业和公司作出了精准分析（见《工信部透露稀土产业政策将出炉  三公司有望受益》）。

        文章见报后不久，9月2日，内蒙古自治区副主席赵双连再次表示，内蒙古正在和国家有关部门协商请示建立稀土储备制度。A股稀土行业龙头包钢稀土（600111，收盘价28.76元）随之一路狂飙，成为当下市场炙手可热的个股之一！

一季度稀土价格探底

        自今年3月下旬以来，包钢稀土长时间横盘整理，平均每天成交金额只有几个亿。即使在二季度，公司稀土产品价格上涨了20%，股价却依然“不为所动”。总体来看，今年上半年，在价格总体下降的情况下，客户仍主要以消化存货为主，导致产品需求仍不旺盛。由于一季度末产品价格跌至低点，公司当季产生亏损，到二季度末，产品价格上涨20%后，公司当季才开始实现盈利。

        “股价的暴涨往往是长时间酝酿的结果，并非仅仅是我们看到的短期爆发！”一位研究员向记者指出，随着经济复苏，稀土产品价格下半年预期整体将处于上升趋势。因此公司下半年业绩肯定会好于上半年，全年扭亏为盈值得期待。

赵双连：收储制度正在协商

        而从行业来看，多年来，国家一直在努力控制稀土的盲目开采和出口，但结果并不理想——我国虽手握丰富的储量，却在国际上没有定价权，稀土卖出了土价！因此不时地有专家等通过各种方式呼吁国家建立稀土战略储备制度，尤其是在金融危机下，稀土价格大幅下降，正是收储的好时机。正是在这样的背景下，包钢稀土的爆发或许只需要一个导火索。

        而管理层的政策动向不久即成为了导火索。8月初，工信部副部长苗圩在包头举行的稀土产业论坛上透露，工信部已研究编制了《稀土工业发展的专项规划  （2009年~2015年）》和《稀土工业产业发展政策》，将力求早日颁布执行。9月2日，内蒙古自治区副主席赵双连再次表示，内蒙古正在和国家有关部门协商请示建立稀土储备制度。管理层传出的信息显示，收储时间近了！

产业链完备推升业绩

        8月下旬，在成功抵御大盘的强势调整之后，包钢稀土于9月2日起强势反弹，成交量迅速放大，换手充分，短短5个交易成交金额超过120亿元，股价大涨近39%。包钢稀土短时间即突破了长达半年的整理平台，后市投资机会依然值得期待。

        中信建投有色行业分析师张芳向《每日经济新闻》表示，从政策导向来看，政府会限制稀土产量，因此，公司传统稀土产品的增长主要看价格。随着稀土收储预期的来临，公司产品价格稳中上涨是预期中的事情。目前的价格下，公司全年已经可以扭亏为盈。此外，在新能源领域，公司未来有望迎来新的业绩增长亮点。

        包钢稀土是目前上市公司中产业链最为完备，从上游稀土资源延伸至电池原材料  （贮氢合金粉）、电池总成（镍氢电池）、电机材料（钕铁硼、氧化钕），有望全面受益于当下炙手可热的新能源汽车行业。公司年产700万只的镍氢电池项目预计将于明年投产，如果明年达产，前景将十分看好。



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