光通信迎反弹，沪指半日微跌0.24%

11月11日，沪指保持震荡整理，截至上午收盘，沪指下跌0.24%，报3654.95点；深成指上涨0.11%，报11253.67点；创业板指上涨0.99%，报2519.14点；科创50指数下跌0.13%，报1263.43点；北证50指数上涨0.47%，报906.76点。

资金面，央行公告称，11月11日以固定利率、数量招标方式开展了1870亿元隔夜逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.25%，投标量1870亿元，中标量1870亿元。

消息面，11月11日，国家发展改革委召开奋进“十五五”系列新闻发布会，介绍共建“一带一路”有关情况。截至目前，我国已与25个共建国家签署19个自贸协定。下一步，我们将继续推进与非洲建交国商签共同发展经济伙伴关系协定。

广东省《低空智联网数字基础设施通用技术要求》公开征求意见。该标准在省级层面首次系统界定低空空域数字化基础设施的技术边界与架构蓝图，填补通、导、监、气一体化协同领域的标准空白。面向0米-600米复杂空域运行特征，提出“四网一中心”总体架构，深度融合云边端协同与多源数据融合技术。

板块方面，游戏、CPO概念、通信设备、燃气、光纤概念走强，白酒、航天装备、休闲食品、光伏设备、饮料乳品、医疗美容表现不佳，跌幅居前。

2027年800G&1.6T光模块需求或持续高速增长，2.4T/NPO/XPO光模块需求初现，CPO/NPO/OCS交换机出货量或持续提升，驱动MPO/DFAU/Shuffle box、棱镜、透镜、隔离器等无源器件进入“量价齐升”的强通胀时代，光芯片向高功率快速升级，磷化铟、薄膜铌酸锂等新材料需求或快速提升，随着全球AIDC建设的推进，普通光纤光缆/保偏光纤/空芯光纤需求或持续增长，光纤光缆景气度或稳中有升。

1、致尚科技

在先进光连接方案领域，公司配合客户开发的MPC金属耦合连接器相关产品已顺利通过客户认证，当前正处于新产品导入（NPI）阶段。

2、太辰光

随着AI集群规模扩大，高密度光连接产品有望受益于连接数量增长及产品规格升级，公司技术积累和规模化交付能力有望支撑业务拓展。

3、剑桥科技

公司研发出了800G-1.6T，DR短距至LR长距的完整产品序列。同时，公司积极布局LPO及LRO方案。

4、新易盛

公司能力边界正由传统可插拔光模块，进一步延伸至近封装光学、超高密度互联及光交换领域，有望充分受益于AI集群scale-up带来的新一轮光互联需求。

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