海外算力需求向好，物理AI应用拓展，科创创业人工智能ETF永赢（159141）布局AI核心产业链

11月4日，A股半导体、MCU芯片、物理AI等概念活跃。相关ETF方面，科创创业人工智能ETF永赢（159141）覆盖算力与应用环节，受相关催化提振。

AMD的增长展望为海外AI算力需求提供了新的参考。当地时间11月3日，AMD在三季度业绩电话会上表示，基于当前业务可见度，预计2027年公司整体营收增长超过80%，服务器业务营收预计约翻倍。AI基础设施投入与服务器需求增长，为观察芯片、算力及高速互联等产业链环节的景气度提供了新的依据。

物理AI进展有望拓宽训练与端侧推理需求。马斯克此前在特斯拉三季度业绩电话会上表示，计划在一两个月内发布Optimus演示视频，展示其完成非预编程任务的能力。随着AI向现实环境中的感知与执行延伸，多模态数据处理、模型训练及本地推理的重要性提升，相关进展有望向视觉感知、AI芯片和计算平台传导。

国金证券指出，物理AI推动端侧硬件从单一算力升级向系统能力扩容，模型规模提升带来内存容量与带宽需求，多路感知及数据记录增加本地存储与高速互联需求。随着小模型、量化压缩及部署工具链成熟，AI能力有望进一步向工业设备、AIoT、可穿戴及智能家居扩散。

AI影视应用持续验证商业化路径。昆仑万维近日披露的三季报显示，9月AI短剧业务单月流水接近1亿美元，DramaWave当月上新内容中95%以上由AI生成。视频生成、多语种处理与海外发行相结合，为模型能力转化为消费应用提供了业务实践，也为AI内容生产和推理服务拓展使用场景。

AI互动影游成为应用端的新探索方向。广发证券近期公开研究指出，短视频平台的流量与分发能力、平台资源投入，叠加AI在制作端的应用，有望推动互动内容形态创新。随着世界模型即时生成和视觉内容构建能力提升，AI互动剧、互动影游有望在供给端实现成本改善与效果提升，为视频生成、多模态模型及内容工具拓展商业化场景。

公开资料显示，科创创业人工智能ETF永赢（159141）紧密跟踪中证科创创业人工智能指数，是全市场首只且同类规模最大的科创创业人工智能ETF，汇聚科创板与创业板AI产业链公司，覆盖算力芯片、光模块、大模型、云计算及产业应用等环节。场外投资者可以通过其联接基金（A类：029014，C类：029015）参与。

注：科创创业人工智能ETF永赢成立日期为2025/12/3，早于其他跟踪中证科创创业人工智能指数的ETF，同类指中证科创创业人工智能指数的所有ETF。截至2026/11/3，科创创业人工智能ETF永赢基金规模为12.62亿元，规模数据来源深交所。以上信息为节点信息，会根据市场变化发生变动，仅供参考，不预示未来表现。

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