同比、环比双增，中重稀土龙头中国稀土Q3单季营收超10亿元，期内王斌、北向资金持股下滑

10月26日盘后，中国稀土（000831.SZ，股价48.69元，市值516.71亿元）发布三季报，公司前三季度业绩延续高增，其中第三季度单季营业收入与净利润同比、环比同步抬升——当季实现营业收入近10.11亿元，同比增长63.19%；归母净利润为1.71亿元，同比增长461.73%；扣非后净利润为1.70亿元，同比增长477.12%。

与第二季度相比，上述三项指标的环比增幅分别为22.36%、73.97%和66.05%。截至10月26日收盘，中国稀土报48.69元，总市值516.7084亿元。

前三季度利润落在预测区间中段

中国稀土2026年半年报显示，公司业务覆盖稀土资源开发、冶炼分离、精深加工、科技研发及技术咨询服务，主要产品包括碳酸稀土精矿、稀土氧化物精矿、氯化稀土料液、稀土氧化物等产品。

前三季度，中国稀土营业收入为26.57亿元，同比增长6.52%，归母净利润4.08亿元，同比增长112.37%，扣非净利润为4.11亿元，同比增长123.07%，经营活动产生的现金流量净额6.74亿元，同比增长469.00%。

此前10月17日盘后，公司发布业绩预增公告，预计前三季度归母净利润为3.63亿元至4.63亿元，同比增长88.96%至140.99%，最终公布的数据处于该区间内中段。

前三季度营业收入增长，与产品价格上涨及公司调整经营策略有关。

三季报披露，报告期内部分稀土产品价格同比上涨，公司据此调整采销策略，优化产品结构并完善贸易业务布局，同时加大难销、滞销产品的市场开拓与销售力度。成本方面，公司披露前三季度营业成本同比下降主要系稀土金属产品销量减少。

财报同时显示，前三季度投资收益同比增长75.72%，主要来自股权投资及大额存单收益。

王斌、北向资金持股比例下滑

股东结构方面，三季报中的前十大股东名单与半年报相比出现几处调整。

北向资金（香港中央结算有限公司）三季度末时的持股比例从上半年末时的2.81%降至2.26%，仍居第四大股东。全国社保基金六零二组合持股495.89万股，数量不变。

此外，王斌持股数量下滑，持股占比从0.61%降为0.32%，列第十位。半年报中列第十位的“J.P.Morgan Securities PLC—自有资金”未出现在三季报前十名单中。

三季度末，公司股东数整体为15.65万户，相比于上半年末的17.77万户减少明显。

机构对全年业绩的预计方面，天风证券8月发布的研究报告《中国稀土：产业趋势先行，盈利整体改善》预计，公司2026年至2028年归母净利润分别为4.40亿元、5.19亿元和5.70亿元。报告同时提出，中重稀土价格6月底以来已逐步回升，随着高端MLCC等领域需求持续扩张，中重稀土价格弹性值得期待。

另据Wind机构盈利预测汇总，9家机构对公司2026年营业收入的预测区间为32.80亿元至60.68亿元，归母净利润的预测区间为3.24亿元至6.86亿元，机构预测净利润均值为4.83亿元。

目前，公司前三季度盈利4.08亿元，已经完成上述预测的84%以上。

二级市场方面，公司股价8月上涨29.78%，9月下跌15.03%，10月以来（截至10月26日）下跌7.66%（前复权）。

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