共享基经|17只机器人主题ETF，有何不同？

10月23日，A股上演探底回升行情，早盘市场一度承压，午后多方发力，各大指数集体走高。截至收盘，上证指数上涨0.89%，深证成指上涨2.79%，创业板指大涨4.16%。

盘面上，人形机器人板块成为全场焦点，多只个股涨停，人工智能、金融科技等板块同步走强，银行等前期避险板块则出现回调。

在ETF方面，伴随着机器人板块走强，多只机器人主题ETF涨幅居前。记者注意到，目前名称中包含“机器人”的主题ETF多达17只，这些产品都有哪些区别？这期我们就来详细了解一下。

从这些ETF来看，规模分化还是非常明显，有8只产品规模突破10亿元，其中2只规模超150亿元，与其余产品拉开显著差距。

在跟踪指数方面，这17只产品主要跟踪两个指数，分别为国证机器人产业指数和中证机器人指数。

这两个指数的主要区别体现在以下几个方面：

成分股

国证机器人产业指数主要反映的是沪深北交易所机器人产业相关上市公司的证券价格变化情况，在成分股的选择上，要求公司业务涉及机器人本体、核心零部件和其他机器人产业相关领域。目前共有50只成分股，个股平均市值约为262亿元。

中证机器人指数是选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其他机器人相关上市公司证券作为指数样本。目前共有64只成分股，个股平均市值约为239亿元。

进一步对比两个指数的成分股，可以发现重合的成分股数量是36只，国证机器人产业指数独有的14只成分股包括了领益智造、浙江荣泰、震裕科技等，中证机器人指数独有的28只成分股包括了大族激光、中控技术、恒立液压等。

过往表现

再看两个指数的过往表现，近一年，两个指数的收益率均为负，且跌幅较大，不过随着今日板块大涨，指数年内跌幅得到明显收窄；再看近三年，两个指数年化收益率均为正，中证机器人指数的年化收益率稍好于国证机器人产业指数；在近五年，两个指数的年化收益又都为负，国证机器人产业指数的年化收益表现好于中证机器人指数。

波动率方面，从近一年、近三年到近五年，两个指数的年化波动率均超过了30%，整体的波动幅度比较大。

估值水平

继续对比两个指数的估值水平，wind数据显示，国证机器人产业指数目前的市盈率TTM处在近五年63%左右分位，属于中等偏上水平；而中证机器人指数目前的市盈率TTM处在近五年40%以下分位，属于较低位置。

总的来说，机器人赛道属于高成长、高波动的科技主题，两只指数年化波动率均长期超过30%，波动风险较高，并不适合风险承受能力弱的投资者。两只指数成分股有部分重合，但持仓侧重、估值分位存在明显差异。

如果更看好人形机器人零部件、本体环节，可以重点关注跟踪国证机器人产业指数的产品；如果希望覆盖更宽泛的工业自动化产业链，可关注跟踪中证机器人指数的产品。

同时需要注意，主题ETF适合作为卫星配置，不宜重仓押注单一赛道；赛道未来业绩兑现高度依赖行业技术迭代、订单落地情况，存在较大不确定性。

封面图片来源：每经媒资库