国庆长假前后，避险情绪一度升温，叠加海外光模块政策调整，算力、芯片等AI硬件板块显著承压。不过，全球流动性紧缩预期正出现边际缓和，美联储官员近日表示，今年再加息一次后，2027年或不再进一步收紧。与此同时，全球AI算力需求仍在扩张，供需偏紧格局沿芯片、半导体设备等环节传导，国产硬科技方向获得资金关注，以科创50指数为代表的硬科技资产成为不少资金布局的重要方向，本月以来A股市场跟踪科创50指数的ETF累计“吸金”133.60亿元。
（数据来源：Wind，截至26/10/13；信息来源：财联社《美联储“三把手”：明年没必要加息》-26/10/14；政策来源：美国参议院《保障国家安全系统免受中国光收发器影响法案》-26/9/25）
据悉，科创50指数是科创板核心标杆宽基指数之一，覆盖人工智能、半导体、高端制造等核心科技赛道，前三大申万三级行业分别为数字芯片设计（35%）、半导体设备（21%）、集成电路制造（15%），硬核科技色彩较突出。作为市场首批（成立于20/9/28）跟踪科创50指数的ETF，科创50ETF华泰柏瑞（588090）产品交投活跃度同步走高，今年以来日均成交额达2.61亿元，较去年全年1.83亿元的日均水平实现显著提升。
（数据来源：Wind、中证指数公司，截至26/10/13。成份股细分行业及占比会随着指数成份股调整和涨跌而发生变化）
AI产业链景气度正在价格与业绩两端得到验证。巴克莱最新报告显示，10月DDR5内存现货价格环比上涨8%，近三个月累计涨幅达20%；DDR4环比上涨4%，三个月涨幅达24%。算力扩容同样拉动高速光通信需求稳步增长，带动产业链厂商订单放量。10月12日晚间，两家A股光通信龙头披露前三季度业绩预告，其中一家预计净利润同比增幅高达1866%至2072.95%，另一家预计三季度归母净利润同比增长578.85%至659.7%。
（信息来源：财联社《DDR4，3个月上涨24%》-26/10/14；数据来源：上市公司定期报告）
与此同时，全球AI龙头企业持续推进技术创新。当地时间10月12日，三星携手AMD在2026年OCP全球峰会上展示基于CXL协议的内存扩展方案，同步推出HBM5、定制化高带宽内存、存算一体等新品，并公布了与Groq、英伟达等AI芯片企业的合作成果。国内端侧算力同样迎来突破，华为Mate90系列搭载采用韬定律架构的麒麟芯片，其中麒麟9050Pro版本整机性能提升31%，NPU算力最高增幅140%，可支撑端侧30B大模型运行，国产AI芯片能力持续突破。
（信息来源：财联社《三星，公布下一代内存与存储技术》-26/10/13）
产业基本面改善与技术创新共振之下，海外资金对国产半导体资产的配置热情持续升温。韩国证券存托结算院数据显示，截至10月9日，韩国投资者下半年净买入前50位A股的净买入额达7408.2万美元，其中存储芯片龙头以4206.8万美元净买入额位居首位。
科创50ETF华泰柏瑞（588090）及其联接基金（A类 011610 / C类011611）的管理人华泰柏瑞基金是国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕超19年，为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具。截至2026年6月30日，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1806亿元。
（盈利数据来源：基金定期报告中“本期利润”指标，数据区间24/7/1-26/6/30，由华泰柏瑞计算所得）
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