光互连升级赋能AI算力跃迁，可逢低关注通信ETF华夏（515050）、创业板人工智能ETF华夏（159381）

截至2026年10月13日09:47，A股三大指数集体下跌，上证指数跌1.3%，深证成指跌2.4%，创业板指跌3.27%。通信板块震荡回调，通信ETF华夏（515050）盘中震荡走低，成交额1.68亿元，稳居同类第一，成分股方面，源杰科技领涨0.8%；德科立领跌6.21%，信维通信下跌5.71%，生益科技下跌5.33%，兆易创新下跌5.19%，芒果超媒下跌4.76%。

跟踪精度方面，截至2026年10月12日，通信ETF华夏（515050.SH）近3个月跟踪误差为0.023%，在同类产品中跟踪精度领先。资金流入方面，截至2026年10月12日，近一个月内，通信ETF华夏（515050.SH）合计“吸金”2.91亿元，日均净流入达0.13亿元。

针对近期调整，华安证券指出，近期市场波动较大，通信板块受海外地缘冲突和AI硬件企业业绩不及预期的影响较大。尽管短期市场风偏有所下行，但中期来看，通信板块作为AI产业景气主线之一，下跌风险可控，且在年末有望迎来一波上涨行情。建议投资者趁低位布局通信板块，把握年末上涨机会。

往后看，光互连升级赋能AI算力跃迁。据报道，英伟达正在推进下一代可插拔光模块等新标准。在周一揭幕的开放计算项目（OCP）全球峰会上，英伟达宣布开放Vera Rubin机柜和计算托盘的关键设计，英伟达与思科宣布合作开发下一代可插拔光模块USFP，通过将单通道速率从200G提升至400G、同时将通道数量翻倍，旨在相近占用空间内实现4倍带宽密度。

银河证券指出，光互连系统性扩张，赋能AI算力跃迁。AI算力集群的光互连需求正在从单一的Scale-out场景向Scale-up、Scale-in两个高带宽密度场景纵深扩展。整体来说，光联万物速率单点持续突破，随着带宽扩展的需求不断提升，互连层数的叠加带来光学用量有望系统性扩张，掌握核心技术及供应链整合能力的公司持续受益。

通信ETF华夏（515050.SH）：聚焦光模块CPO、存储、服务器、光纤、PCB等高景气算力硬件环节，受益于国内外AI算力扩张、6G技术升级、太空算力、卫星通信多重共振。场外联接（A类：008086；C类：008087）。 从估值层面来看，中证5G通信主题指数最新市盈率（PE-TTM）为38.96倍，估值低于近1年100%以上的时间，处于历史低位，可逢低关注。

创业板人工智能ETF华夏（159381.SZ）：跟踪指数布局新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头的权重占比超35%，位居AI类标的第一。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.2%位居同类最低水平。场外联接（A类：025505；C类：025506）。

数据来源：Wind，截至2026年10月13日。中证5G通信主题指数表现：指数近5年（2021～2025）完整年度涨跌幅为：6.05%、-38.04%、15.85%、23.37%、98.42%；指数历史业绩不预示基金产品未来表现。基金有风险，投资须谨慎。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。ETF为场内交易型指数基金，二级市场价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。