AI agent万亿级端侧应用新叙事启动，关注科创人工智能ETF（589110）

9月22日，科技板块表现较好，科创人工智能ETF（589110）跟踪标的指数一度涨超4%，尾盘收涨2.84%。

一是Meta Muse登顶苹果应用商店下载榜第一，掀起AI agent万亿级端侧应用新叙事。其核心功能可帮助用户实现跨网页、跨应用的复杂个人任务，包括邮件首发、撰写、日历规划，订机票酒店等。Agent时代，CPU不再是配角，这种全天候驻留、持续执行任务的形态，或推高服务器侧CPU的消耗。此外，9月24日，Meta Connect开发者大会即将发布新一代AI眼镜，有望搭载Muse agent调用实现杀手级应用突破，端侧AI有望再次迎来春天。

二是今日阿里云栖大会开幕，阿里进一步明确AI发展路径，从“大模型能力竞争”走向“模型+Agent+AI云”的全栈布局。CEO吴泳铭在云栖大会表示，当前客户AI需求非常强劲，将全力投入AI基础设施建设，目标到2032年阿里云运营的全球数据中心规模超过20GW。当天，平头哥发布最强国产AI芯片真武V900，算力提升至真武M890的3倍，进一步强化国产替代主线。

加息周期或持续压制成长估值，但历史表明加息周期内成长并非无机会，能否出行情更看产业节奏。产业端“强者更强”：一是AI大模型“模型工厂”能力（如GPT相关）——一模型带领其他模型工作，效率大升；二是模型RSI（自我进化）能力，参与自身训练产生类似数据飞轮的效果，越强的模型可能有更强的自我进化能力。Arena平台上疑似谷歌Gemini4.0Pro刷榜性能不逊A/O顶级模型，处理速度质变，标志模型进入新平台高度，产业趋势仍迅猛。AI或为历史上最伟大技术革命。

短期宏观仍复杂，中美元首峰会或近期举行，11月美国中期选举等。在宏观与地缘不确定下，当下反弹或可能再持续一段时间，但涨太快不宜追高，感兴趣的投资者或可关注科创人工智能ETF（589110）。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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