高盛大幅上调高速光模块需求预测，通信ETF华夏（515050）快速走强，光迅科技涨停

截至2026年9月16日11:13，A股三大指数全线上涨，中证5G通信主题指数上涨3.92%，成分股方面，长芯博创领涨13.98%，光迅科技上涨10.00%，中瓷电子上涨10.00%，联特科技上涨8.65%，新易盛上涨7.21%。 创业板人工智能指数上涨超3.5%.

消息面上，据报道，高盛走访中国15家光通信企业后，大幅上调高速光模块需求预测，并判断定价纪律将好于市场预期。高盛将800G及以上光模块2027年/2028年需求预测分别上修39%和36%，至1.44亿只和1.71亿只。与此同时，报告判断1.6T光模块价格将维持在700美元以上，800G产品2027年降价幅度仅为个位数。这一定价判断的支撑逻辑，在于DSP、激光器、PCB等关键零部件的持续紧缺，以及龙头厂商通过预付款和长期协议主动锁定产能的供应链管理策略。

此外，第二十七届中国国际光电博览会（CIOE中国光博会）重磅召开，主要光通信厂商几乎悉数携NPO产品亮相。中际旭创旗下智禾光通、新易盛、剑桥科技、光迅科技、华工正源、Coherent等诸多光通信厂商均展出各自NPO方案、配套外置光源模块，3.2T、6.4T、7.2T等多款NPO模组集中登场。中信建投证券指出，CIOE以“AI+光电融合”为主题，NPO升级迭代成为超节点基础设施的重要组成部分；超节点对时延、功耗、密度与可维护性要求抬升，1.6T及以下可插拔成熟，3.2T及以上NPO集中亮相，并被视为超节点优选路径，交换机/交换芯片与整机柜景气同步抬升。

从估值层面来看，中证5G通信主题指数最新市盈率（PE-TTM）为45.35倍，处于近1年5.79%的分位，即估值低于近1年94.21%以上的时间，处于历史低位，可逢低关注。

按申万二级行业分类，中证5G通信主题指数权重集中于通信设备（37.42%）、元件（21.24%）、消费电子（18.36%）、半导体（11.02%）、IT服务Ⅱ（4.08%）等板块。

跟踪精度方面，截至2026年9月15日，通信ETF华夏近3个月跟踪误差为0.025%，在同类产品中跟踪精度领先。

资金流入方面，截至2026年09月15日，通信ETF华夏近5个交易日内，合计“吸金”3.89亿元，日均净流入达0.78亿元。

通信ETF华夏（515050.SH）：完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，前十大持仓股为：中际旭创、新易盛、立讯精密、兆易创新、工业富联、东山精密、生益科技、沪电股份、天孚通信、中兴通讯。场外联接（A类：008086；C类：008087）。

创业板人工智能ETF华夏（159381.SZ）：跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超35%位居AI类标的第一。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%位居同类最低水平。场外联接（A类：025505；C类：025506）。

数据来源：wind，截至2026年9月16日。中证5G通信主题指数表现：指数近5年（2021-2025）完整年度涨跌幅为：6.05%、-38.04%、15.85%、23.37%、98.42%；创业板人工智能指数表现：指数近2年（2024-2025）完整年度涨跌幅为：38.44%、106.35%；指数历史业绩不预示基金产品未来表现。基金有风险，投资须谨慎。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。ETF为场内交易型指数基金，二级市场价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。