市场震荡回调，债市获资金增持，关注十年国债ETF国泰（511260）配置价值

9月10日，A股市场震荡回调，三大指数集体飘绿。其中，上证指数涨幅-0.35%，深证成指涨幅-0.64%，创业板指涨幅-0.38%。在股市波动的背景下，具有避险属性的债券资产吸引力凸显。十年国债ETF国泰（511260）支持T+0交易，最新数据显示，该基金上一交易日净流入1.25亿元，近30日资金净流入达32.21亿元，持续获得资金积极布局。

从板块投资价值来看，债市底层逻辑依然稳固。财通证券研报指出，出口越超预期，债市越利好，因出口内生性弱且不带动融资需求，超预期反而降低大规模增量政策必要性。中信证券研报指出，8月中国债市收益率曲线平坦化，短端上行长端下行，主要受供给冲击后相对价值修复及基本面预期驱动。国投证券研报指出，今年9月季节性利空因素可控，债市有望打破“9月魔咒”，建议维持逢调整做多的方向性策略。广发证券认为债牛持续但短期赔率收窄，预计10月底10Y国债目标点位1.6%。

十年国债ETF国泰（511260）紧密跟踪上证10年期国债指数，选取剩余期限7到10年且在上交所挂牌的国债作为样本。从过往表现来看，十年国债ETF国泰（511260）成立以来历史业绩持续稳健。值得关注的是，十年国债ETF国泰成立以来经历了2018~2025年共计8个完整自然年度，均保持每年正收益，有望成为穿越牛熊周期的资产配置利器（数据来源基金定期报告、wind，相关业绩经托管行核对，过往表现不代表未来。十年国债ETF成立于2017年8月4日，2018年~2025年净值增长率/业绩比较基准为：7.6%/8.47%；2.49%/4.81%；1.92%/2.09%；5.19%/5.78%；2.52%/2.87%；4.37%/4.83%；9.02%/8.09%；0.40%/-1.34%）。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。前十大成分股会随指数成分股调整，仅供参考，非个股推荐。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。