船舶行业正处于十年维度的上行景气周期 | 券商晨会

｜2026年9月9日 星期三｜

NO.1 中信建投：船舶行业正处于十年维度的上行景气周期

9月9日，中信建投证券研报称，船舶行业正处于十年维度的上行景气周期，存量运力迭代更新叠加环保政策趋严，为行业核心支撑逻辑。受到外部事件影响，细分船型景气分化、轮动节奏不一。当前油运运价高企，刺激油轮迎来下单潮，新船订单自2025年11月起连续高增，全年油轮订单有望维持高位；展望后市，散货船订单或将接力成为下一阶段景气主线。从边际数据来看，新船方面，8月新船价格指数186.34，同比上涨0.04%，环比上涨0.46%，连续5个月回升，充分印证行业属于供需偏紧的卖方市场，看好板块后续行情。

NO.2 华泰证券：看好具身智能向工厂落地

华泰证券9月9日研报称，看好具身智能向工厂落地。9月2日至3日组织了2026年秋季策略会，会上围绕具身智能如何落地进入工厂展开交流。华泰证券发现，随着人形机器人本体能力趋于成熟，行业竞争的重心正从硬件转向场景开发与生态分工：1.无序零件分拣、料箱搬运等机械臂难以完成的工序成为核心需求，而本体厂缺乏人力和资源逐家交付，外部开发者正成为产业链新的一环。2.数据侧来看，非侵入式脑机接口取得突破，可能改变具身智能的数据来源。3.“场景智能”可能是一条更为现实的打破工业具身落地不可能三角的路径，操作系统、全模态采集与数据平台、能够实现跨构型部署的基座模型的价值有望凸显。

NO.3 东吴证券：国内存储测试机市场空间有望由2026年的48亿元增至2027年的155亿元

东吴证券9月9日研报指出，随着长鑫、长存持续扩产，叠加高端DRAM、HBM测试设备价值量显著提升，东吴证券最新测算国内存储测试机市场空间有望由2026年的48亿元增至2027年的155亿元，同比增长约223%；2025年国内存储测试机国产化率仅约8%~10%，海外龙头交期拉长，东吴证券认为国产设备商技术突破后有望快速替代。

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