集邦咨询研究显示，笔记本CPU供应显著改善，出货降幅收窄或带来行业景气修复

截至9月4日14时7分，市场震荡调整，电子50ETF（515320）跟踪指数下跌1.95%。成分股方面，景旺电子上涨9.25%，工业富联上涨1.46%，传音控股上涨0.89%。

消息面上，根据TrendForce集邦咨询最新笔记本产业研究，2026年第二季起笔记本CPU供应显著改善，品牌厂采购、生产节奏逐步恢复，并考量DRAM和SSD成本持续上升，愿意更积极提前备货、锁定零部件，带动上半年出货优于预期。

然而，存储器涨价趋势不变，且CPU价格也上调，品牌面临的成本压力已进一步扩大。TrendForce集邦咨询表示，2026年下半年随着CPU短缺情况趋缓，品牌持续提前备货，加上终端消费者提早换机、商务需求稳定等因素，预估出货情况将同步上修，2026年全年笔记本出货下滑幅度则可望收敛至9.4%。

相关研究机构表示，AI算力建设持续发展，带动PCB、存储等高景气细分赛道需求旺盛，处于扩张周期，有望提振上游设备及先进封装需求。同时，英伟达等企业推动AI PC发展，有望加速渗透传统PC市场，相关产业链投资机遇值得关注。（风险提示：以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。）