每经记者｜刘嘉魁 每经编辑｜魏文艺
8月31日，国家金融监督管理总局宁夏监管局及辖内分局集中公布28份行政许可批复，涵盖19家农商行获批解散、301家支行获批开业、注册资本变更、股权变更、董事任职资格核准等多个事项，正式宣告宁夏黄河农商银行吸收合并全区19家农商行的改革落地。
《每日经济新闻》记者注意到，这是2026年以来第二家完成省级统一法人改革的农商行，算上此前已完成改革的辽宁、海南、河南、内蒙古、吉林、新疆、甘肃，目前全国采用省级统一法人模式的农商行省份已达8个。
图片来源：国家金融监督管理总局网站
此前的6月29日，宁夏金融监管局以宁金复〔2026〕61号文件批复同意黄河农商银行吸收合并永宁、贺兰、灵武、石嘴山、平罗、惠农、吴忠、红寺堡、盐池、同心、青铜峡、固原、西吉、彭阳、隆德、泾源、中卫、中宁、海原等19家县域农商行，承接上述机构清产核资后的资产、负债、业务、网点、人员及各项权利义务，并将19家银行改建为黄河农商银行的分支机构。而8月31日集中公布的，是这一吸收合并方案的具体执行批复。
据黄河农商银行披露，并账运营后，该行设立一级分支机构24家，营业网点346个，便民金融服务点2532个，资产规模逾2300亿元，股本总额31.45亿元，资本充足率13.2%，拨备覆盖率260%，不良贷款率1.97%，核心指标均优于监管标准。
把8月31日这批批复拆开来看，其核心是三条并行推进的主线。
第一条是法人终止。8月31日当日，宁夏金融监管局集中公布海原、中宁、中卫、泾源、隆德、彭阳、西吉、固原、青铜峡、同心、盐池、红寺堡、吴忠、惠农、平罗、石嘴山、灵武、贺兰、永宁等19家农商行的解散批复。19家机构自批复之日起法人身份终止，整体改制为黄河农商银行下属分支机构，其资产、负债、业务、网点、人员及各项权利义务由黄河农商银行统一承接。这19家机构从宁夏川区的永宁、贺兰、灵武，到山区的固原、西吉、彭阳、隆德、泾源，再到沿黄的石嘴山、平罗、惠农、吴忠、中卫、中宁、海原，覆盖了宁夏全部县域农商行。
第二条是资本与股权重构。8月28日，宁夏监管局以宁金复〔2026〕123号批复同意黄河农商银行变更注册资本，增至31.45亿元。同日公布的股权变更批复显示，宁夏惠民投融资有限公司受让平罗、石嘴山、惠农、贺兰、灵武5家农商行持有的黄河农商银行1.69亿股股份。受让完成后，宁夏惠民投融资有限公司合计持有黄河农商银行4.04亿股股份，持股比例为21.84%。
图片来源：国家金融监督管理总局网站
西北地区某中小银行资深从业人士接受每经记者书面采访时表示：“这1.69亿股的出让方，恰恰是此次被吸收合并的5家农商行。在宁夏原有的金融持股公司模式下，黄河农商银行向19家县市机构投资入股，县市机构也反向持有母行股份，双方形成交叉持股。随着19家银行全部并入，这部分股权由国资平台受让整合，两级法人之间的股权纽带就此清零。”
第三条是网点重置与治理落地。8月31日，宁夏监管局及中卫、固原、吴忠、石嘴山、永宁金融监管分局分别核准黄河农商银行中卫支行等56家、固原支行等74家、吴忠支行等75家、石嘴山支行等46家、永宁支行等50家支行开业，5批合计301家支行获批开业，与原19家机构网点有序衔接。治理层面，8月25日，宁夏金融监管局核准黄永革、陶雨芳、杨志泰3人担任黄河农商银行董事的任职资格；8月28日，王辉、杨青、李晓峰、李清、汪扬5人担任黄河农商银行独立董事的任职资格亦获核准。
宁夏农信改革的历史特殊性在于，其早在2008年就是原银监会批准的全国首家省级联社改革试点。当时将自治区联社和银川市联社合并组建黄河农商银行，同时保留各县市农商行法人地位，形成“省级农商行持股县级农商行”的两级法人架构。
“两级法人体制下，县级农商行资本实力差异悬殊，省级机构缺乏对下级法人实施资本补充和风险处置的硬性工具，资源分散、权责不清、抗风险能力弱、县域发展不均衡等体制弊端日益凸显。”上述西北地区某资深从业人士表示：“统一法人模式的核心价值，是用一张资产负债表承接全域风险，通过资本和拨备的统筹调度来吸收局部损失。”
从黄河农商银行披露的数据看，并账后资本充足率、拨备覆盖率、不良贷款率等核心指标均优于监管标准。该人士认为，这组指标在分散法人状态下难以实现，个别弱资质机构会拖累整体水平，而资本盈余机构又无法向其溢出。统一法人后，风险资产可以跨县域调配，资本补充效率显著提升。
每经记者注意到，全国农信改革正处于加速期。据公开报道，辽宁、海南、河南、内蒙古、吉林、新疆、甘肃已先后完成统一法人农商行组建。2026年2月，甘肃农商银行获批筹建，成为当年首家省级农商行。宁夏此次改革落地，使全国省级统一法人农商行覆盖省份增至8个。从年初官宣到全面落地，宁夏完成统一法人农商行组建仅用了不到8个月。
法人合并完成并不意味着改革结束。在业内看来，真正考验黄河农商银行的是并表后的公司治理和县域金融服务的连续性。
上述西北地区某资深从业人士指出，两级法人时代，县级农商行自主经营、就地决策，对本地小微和涉农客户需求响应较快。统一法人后，信贷审批权限上收，风险偏好标准趋同，县域分支机构可能面临产品灵活性下降的挑战。“从监管层核准301家支行开业、保留346个营业网点和2532个便民金融服务点可以看出，物理网点并未因法人合并而大幅裁撤，这是对县域服务连续性做出的制度安排。”
但该人士也提醒，网点保留不等于服务升级，后续要看县域支行在信贷审批效率、利率定价弹性、特色产品开发等方面能否保持竞争力。“真正的检验指标是涉农贷款占比、普惠小微贷款增速、县域客户满意度这些结构性数据，而不是资产规模本身。并账后资产规模逾2300亿元，这只是起点。”
从全国农信社改革整体趋势看，“减量提质”是监管明确方向。统一法人模式并非万能药，若改革后省级法人出现治理失衡、决策链条过长、内部人控制等问题，反而可能产生新的风险。因此，建立有效的董事会制衡机制、派驻审计体系及绩效考核机制，是黄河农商银行后续必须做实的工作。
该人士同时强调，宁夏此次改革的一个重要条件在于其地级市和县区数量少、管理半径短，便于省级法人直管县域网点。“这个经验对云南、黑龙江等同样明确统一法人方向的省份具有参照意义，但各省区经济体量、县域差异不同，不能简单照搬‘宁夏模板’，仍需按照‘一省一策’原则因地制宜。”
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