海外AI映射传媒走强，传媒ETF华夏（516190）持仓股天娱数科和三六零涨停

8月28日，截至10:00，A股三大指数全线上涨，上证指数涨0.21%，深证成指涨0.63%，创业板指涨1.17%。传媒ETF华夏（516190）跟踪的中证文娱传媒指数（H30365.CSI）上涨0.96%。成分股天娱数科和三六零涨停，易点天下上涨4.35%，中文在线上涨3.99%，视觉中国上涨3.96%；华数传媒领跌3.38%，姚记科技下跌2.62%，横店影视下跌2.08%。

隔夜美股Salesforce因AI产品ARR同比暴增超210%至近39亿美元，股价大涨21%，提振AI营销情绪；隔夜美股网络安全板块同样迎来暴涨，其中Okta涨28.6%，CrowdStrike涨20.5%。海外同行业公司的强劲表现，直接点燃了A股网络安全板块的做多情绪。国内方面，游族网络中报净利润大增403.8%至2.53亿元，海外收入占比超72%，且其自研AI聚合平台已接入数十个大模型，并与曦望、人民网等合作布局算力及语料数据集，AI商业化加速落地。

中信证券判断，AI在游戏产业链的价值释放主要分为两个阶段：短期，AI进入头部厂商研发管线，提升长青产品维护、高规格新品开发和全球化试错能力；中长期，随着模型能力提升、Token成本下降和平台基础设施完善，AI有望通过AI UGC扩大内容供给、通过AI Native创造新型体验，进一步扩大市场规模。重点推荐全链路工业化能力领先的头部公司，具备AI UGC平台性机遇的公司，并建议关注具备内容平台基础的企业。

传媒ETF华夏（516190）跟踪中证文娱传媒指数（H30365.CSI），行业主要分布在游戏、广告营销、影视旅游、数字媒体等多个文娱领域，持仓股包括中国中免、蓝色光标、分众传媒、利欧股份等多只传媒领域个股，其热门概念含量中，GEO含量占比超55%，AI应用概念含量超40%，豆包概念含量超30%。

游戏ETF华夏（159869）跟踪中证动游戏指数，不仅包含完美世界、巨人网络、三七互娱、恺英网络、世纪华通等行业核心龙头，精准覆盖A股动漫游戏产业的整体表现，而且AI应用含量全市场领先，当前游戏板块正受到政策利好+产品周期+AI赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏赛道布局窗口。