美光判断AI催生持续性存储需求，供需紧张格局或延续

截至8月21日11时17分，同指数费率最低标的科创芯片ETF（588290）跟踪指数上涨0.35%。成分股方面，华润微上涨5.4%，盛美上海上涨3.35%，拓荆科技上涨1.77%。

消息面上，美光科技CEO梅赫罗特拉表示，AI从根本上改变了存储行业，内存已成为AI时代的战略基础设施，其价值定位被彻底重塑。数据中心客户当前所需供应量比美光产能多出约50%，公司正通过大规模扩产应对需求。美光计划在美投资2500亿美元，其中博伊西工厂第一座晶圆厂预计2027年中期投产，另将投资100亿美元建设研究机构。

梅赫罗特拉认为，AI正在创造更持久的需求来源，自动驾驶、机器人和AI消费设备也将推动内存容量持续增长。为应对行业周期性波动，美光已与16家以上客户签署五年期战略协议，锁定长期需求，从现货市场模式转向更稳定的合作模式。

相关研究机构表示，AI训练、推理及数据中心建设持续拉动HBM、服务器DRAM、企业级SSD等高端存储需求，存储原厂产能向高附加值产品倾斜，带动DRAM、NAND及利基型存储供需偏紧。随着摩尔定律放缓，单纯依靠制程微缩提升芯片性能的难度加大，Chiplet、2.5D/3D封装、TSV、混合键合等先进封装技术成为提升算力密度、带宽和能效的重要路径。（风险提示：以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。）