AI制药商业化提速 机构看好医药板块布局机遇

8月13日早盘，创新药板块表现突出，涨幅位居市场前列，截至11:30，港股创新药龙头石药集团涨幅扩大至5.8%，板块资金交投情绪较高。消息面上，石药集团公告确认已收到阿斯利康就siRNA药物开发合作协议项下的3000万美元首付款，标志着双方战略合作顺利推进。多家券商认为，当前医药板块估值处于阶段性低位，创新药领域研发管线进展顺利、BD出海成果丰富的头部企业更具投资价值，板块有望迎来估值修复行情。 

相关ETF中，头部产品交投持续活跃。其中，港股创新药ETF广发（513120）和创新药ETF广发（515120）两只百亿级品种成交额持续放大。港股创新药ETF广发支持T+0交易机制，截至8月12日，其年内日均成交额超55亿元，在全市场创新药主题ETF中居首，是布局创新药高弹性标的的便捷工具。此外，相关产品还有医药ETF广发（159938）跟踪中证全指医药卫生指数，成分股达119只，分布更为均衡；恒生生物科技ETF广发（159169）持仓聚焦CXO与医疗器械；医疗ETF广发（560260）侧重医疗器械与医疗服务。 

产业层面，创新药产业链景气边际改善，AI制药正从概念走向商业化兑现。业内人士表示，截至2026年上半年，全球已有170余条由AI设计或优化的候选分子进入临床阶段，十余款管线已推进至III期临床。石药集团与阿斯利康的siRNA合作、国产首款体内CAR-T疗法获批临床等事件，持续验证头部创新药企业的研发实力与BD出海能力。中信建投、国金证券等机构认为，下半年创新药主线有望在政策支持与业绩催化下持续走强，建议关注小核酸、ADC等前沿赛道的优质标的。 

截至8月12日，广发基金旗下5只医药ETF合计管理规模已超460亿元，是目前该主题ETF管理规模最大的公募基金管理人。业内分析指出，随着公募基金医药配置比例降至历史低位，叠加行业存量压力逐步出清、重回增长通道，医药板块当前处于业绩拐点确认、政策友好与估值底部的三重修复窗口。对于投资者而言，通过不同定位的医药ETF进行组合配置，或可更精准地把握创新药产业链及医药板块整体的配置机遇。 

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