“追光”行情燃爆，通信ETF国泰（515880）盘中领涨近3%，光模块占比超50%

8月12日，A股三大指数集体上涨，市场情绪回暖。截至14:47，创业板指涨1.58%领涨两市，深证成指与上证指数分别上涨1.13%和0.37%。在成长风格领涨的市场环境下，通信板块表现活跃，行情数据显示，通信ETF国泰（515880）盘中上涨2.94%，成交额达34.02亿元。

相关机构表示，中美双方围绕 AI 等关键制造业的摩擦常有，但产业互相依存和嵌入程度高。中国光模块企业从技术、产能、成本和供应链协作能力上均大幅优于美国公司，中国光模块企业的良好发展符合美国加快 AI 建设的利益。目前北美客户对于光模块、NPO 的迭代速度要求特别高，新产品技术难度非常大，中国头部公司在技术实力上领先美国公司，如在新产品上排除中国公司，美国公司需要较长时间才能在技术上拉平。产能上中国公司大幅领先，在美国头部 CSP 厂商份额占比高，美国公司产能上想要满足客户要求未来需大幅扩产。美国公司在产能、代工、关键原材料供应都离不开中国。

长期来看，光互联价值量占比提升趋势不可逆，从来靠的不是涨价，而是带宽升级、场景扩张等，成长持续性很强；美股光通信公司业绩超预期，指引强化基本面，AI需求爆发，光互联成为决定 AI 基础设施性能的核心变量。

通信板块作为科技成长的关键领域，其投资价值正获得市场重新审视。一方面，行业基本面提供了坚实支撑。光大证券策略观点认为，当前国内外科技盈利高增长，叠加政策支持，8月中报密集披露期或成市场从估值消化切换至盈利驱动的拐点，财报季可能是下半年最好的配置窗口。另一方面，市场表现也印证了板块热度的回升，近期行情中，通信与电子、有色金属等板块共同领涨。

在此背景下，通信ETF国泰（515880）为投资者提供了布局通信设备领域的便捷工具。公开资料显示，该ETF紧密跟踪中证全指通信设备指数，该指数从中证全指指数中选取业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。其成分股囊括了一批在产业链中具备核心竞争力的龙头企业。从估值角度看，最新数据显示，中证全指通信设备指数当前市盈率（PE）为51.85倍，处于近一年来20%~80%的分位区间，表明当前估值处于正常水平，为投资者提供了关注窗口。

虽然短期市场调整给通信板块带来了压力，但其作为科技基石的核心地位并未改变，AI发展和网络代际升级构成了板块中长期的坚实支撑。AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）规模同类第一，算力核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

注：数据来源中证指数公司，ifind，截至2026/8/11，通信ETF国泰规模为395.09亿，在同类7只产品中排名第一（同类为跟踪指数名称包含“通信”且行业权重以通信行业（申万一级行业）为最大行业的产品），权重占比截至2026/6/30。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。