AIDD引发市场关注，创新药产业链利好不断积聚｜医药周报

上周，A股医药板块上涨2.60%，同期上证指数下跌0.47%，恒生指数上涨3.69%。

热门ETF，上周医药ETF（512120）上涨5.83%，生物医药ETF（159508）上涨7.75%，港股通生物科技ETF（159102）上涨8.18%。

行业动态方面，近期AIDD（人工智能驱动的药物研发）引发市场高度关注。当前AIDD技术发展正从AlphaFold阶段的“单一结构预测”，升级至生成式分子设计、多模态生物学模型，并进一步迈向以科研智能体为代表的新阶段——能够阅读文献、分析组学与实验数据、编写代码并调用专业模型。与之相应，CXO的受益路径也在逐级深化。2026年AIDD需求显著提升，相关投融资持续高涨。由于生成式AI的竞争力高度依赖高质量、标准化且可回流的实验数据，上游基因与蛋白合成供应商订单已呈现高速增长。展望后续，随着AIDD从技术积累走向产业需求爆发，预计将为生命科学上游及CRO领域带来显著增量需求，可重点关注基因合成、蛋白合成等细分方向，以及AIDD企业自身的研发进展与商业化合作。

与此同时，近期进入中报密集落地阶段，创新药产业链再次展现出强劲的业绩与订单表现，多家公司中报超预期。海外端，以 Charles River 为代表的临床前 CRO、IQVIA 为代表的临床 CRO 相继上调全年业绩指引；CDMO 龙头 Lonza 在业务高速增长的基础上，进一步上调核心 EBITDA 利润率指引。国内方面，药明康德公布 2026 年中报，公司二季度收入与净利润大幅超出市场预期，并同步上调全年业绩目标。

创新药方面，二季度受国内院内环境影响整体可控，核心品种延续了较好的放量趋势，多家代表性企业的中报展现出良好的业绩增长趋势。展望后续，随着9至10月行业大会（WCLC、ESMO等）的临近，数据催化剂将逐步释放，为板块带来持续催化。

相关ETF：

聚焦港股创新药——港股通生物科技ETF（159102）紧密跟踪恒生生物科技指数，是港股市场核心生物医药成长赛道基准指数，成分股高度聚焦创新药、CXO医药外包、高端医疗器械三大高成长赛道，囊括百济神州、信达生物、药明生物、药明康德等国内头部研发型药企与产业链龙头，整体创新属性突出、成长弹性更强。场外联接 （A：027133；C：027134）。

聚焦A股创新药，CXO含量超33%——生物医药ETF（159508）紧密跟踪国证生物医药指数，全面覆盖创新药、CXO、疫苗、医疗器械、体外诊断、血液制品等完整生物医药上下游赛道。

打包医药全产业链——医药ETF（512120）紧密跟踪中证细分医药产业主题指数，全面覆盖化学创新药、生物制品、CXO、医疗器械、特色中成药等医药全产业链核心环节，前十大权重股囊括药明康德、恒瑞医药、云南白药等行业龙头企业，合计占比超54%，是一键布局A股医药核心资产的代表性宽基医药指数，场外联接（A：000373；C：000376）。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。）