景旺电子等PCB股再度爆发，通信ETF华夏（515050）盘中涨超2%，聚焦CPO+PCB龙头

8月7日早盘，PCB概念股爆发，截至9：42，聚焦CPO+PCB的通信ETF华夏（515050）大涨超2%领涨市场ETF，持仓股景旺电子再度涨停，网宿科技、生益科技、光迅科技、鹏鼎控股、三安光电等多股冲高。

PCB板块近期反弹强势，受益于AI 新产品生命周期开启（Rubin及TPU V8）以及非AI涨价修复均得到验证。机构调研称，Rubin链具备高景气度，CCL拉货作为PCB确收的前置指标，5-6月产业链单月备货超过Q1单季度，其中8成以上来自Rubin，确收节奏来看PCB环节应当于8月确收，业绩兑现确定性强。

国金证券表示，当前 AI 推理瓶颈迭代与架构演进，正推动 PCB 价值定位实现根本性跃升。Transformer 架构下大模型推理存在算力与带宽极端错配，英伟达解耦式推理架构对 PCB 提出高密度封装、高速互联、高功率供电散热等更高要求，PCB 技术门槛与认证周期对标半导体封装。Rubin 系列开启 AI 硬件密度时代，2026-2027 年量产的 Vera Rubin、Rubin Ultra 平台大幅提升算力，正交背板以 78 层 PCB 替代铜缆，拉动 PCB 价量齐升，单台服务器 PCB 价值提升超两倍，高端 PCB 供需失衡延续至 2027 年。

通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接（A类：008086；C类：008087）。

云计算ETF华夏（516630）重仓AI算力、云服务、光模块、数据中心等核心赛道龙头，深度绑定AI算力爆发、国产替代加速、云计算AI原生转型三重红利。IDC算力租赁概念股权重占比近50%。场内综合费率仅0.20%，为同类最低。（A类：019868；C类：019869）。

创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比近40%位居AI类标的第一。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接（A类：025505；C类：025506）。