2027年HBM与DRAM产能提前售罄，AI存储供需持续趋紧｜人工智能早参

截至8月5日收盘，三大指数低开高走，半导体产业链反弹。人形机器人含量近75%的机器人ETF（159039）上涨2.9%，同指数费率最低标的——科创芯片ETF（588290）上涨6.11%，创业板人工智能ETF（159279）上涨0.58%，科创创业人工智能ETF（588470）上涨2.19%。相关个股中，北京君正上涨7.74%，埃斯顿上涨6.10%，寒武纪上涨5.44%，海光信息上涨4.9%。

与此同时，港股通恒生科技ETF（520840）上涨1.37%，支持T+0、聚焦港股硬科技的——港股通信息技术ETF（513240）上涨3.85%。相关个股中，联想集团上涨5.87%，阿里巴巴-W上涨1.83%。

消息面上，据报道，内存芯片供应紧张态势预计将持续至2027年，业内消息人士透露，三大内存原厂已基本完成明年的产能分配谈判。简言之，三星(SSNLF)、SK海力士(SKHY.US)和美光(MU.US)2027年的预计内存供应已全部售罄，且暂无新增产能规划。报道称，三大供应商已分配完毕2027年全部DRAM和HBM产能。客户最终获得的配货量仅为其初始请求的60%至70%。

业内人士指出，2027年将进入内存短缺最严峻的阶段。配货数量目前已基本敲定，但最终发货定价将更接近交付时确定。市场份额方面，据Counterpoint Research全球内存追踪数据显示，三星二季度DRAM市占率达39%，位列榜首;SK海力士以26%位居第二，但较上年同期的39%出现明显下滑；美光以25%紧随其后。

相关研究机构表示，海外AI资本支出持续增长将带动光模块、光纤光缆与服务器产业链发展，而国内AI芯片自研趋势正推动国产芯片设计、制造及材料设备产业链升级，这两条主线共同构成了当前AI产业投资的核心逻辑。（风险提示：以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。）