”做兄弟在芯中“——半导体板块大涨点评（8月5日）

市场表现

今日市场整体回暖，上证指数涨超1.4%。半导体设备ETF（159516）盘中涨停、芯片ETF（512760）、科创芯片ETF（589100）涨超7%，信创ETF（159537）、集成电路ETF（159546）、科创芯片设计ETF（589260）涨超6%。

后市展望

半导体板块的核心驱动是AI，关于AI浪潮的确定性没什么好怀疑的，无论是美国还是中国。但是半导体各环节的核心驱动有所不同。

芯片设计板块：算力需求驱动。国产模型性能大超预期背景下，中国AI有望快速缩窄与美国的落差，算力大厦的基材必然由芯片所筑。今年下半年超节点放量，国产算力、存力正在加速释放业绩。

半导体设备：短期看存储扩产，中长期看自主可控。存储扩产方面，在当前存储芯片价格居于历史高点之时，最先扩出产能的原厂才能赚到最多的钱，半导体设备厂商相当于卖铲人，确定性较高，且国产半导体设备也在全球缺货背景下具备了出海逻辑。自主可控方面，远期空间还很大，这是半导体设备的底牌，有望凭此穿越牛熊。

投资方面，在7月科技板块的巨大回撤之后，我们本来预计半导体板块可能还需时间整理筹码，但是在美方挑起地缘担忧之后，象征国内科技自主的半导体板块有望提前走出右侧，有兴趣的朋友可观察布局机会，核心产品包括半导体设备ETF（159516）、科创芯片ETF（589100）、芯片ETF（512760）等。最后提醒下，当下市场仍有波动可能，分批操作较好。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。