“政策强催化+基本面向上+资金面承接”三重共振驱动，关注电网设备ETF（561380）

电网设备ETF（561380）今日逆市上涨。

核心受益于“政策强催化+基本面向上+资金面承接”三重共振驱动；中期受益于“十五五”电网投资加速与特高压、配网智能化及AIDC高压直流供配电迭代，板块有望维持高景气；短期关注招标落地与中报验证节奏及市场风格波动带来的波动风险。

政策催化落地。7月31日召开的国务院常务会议明确提出扎实推进“六张网”规划建设，围绕高质量建设新型电网作出部署；国家电网披露“十五五特高压在建规模为十四五两倍”，柔直输电与海上新能源送出成重点，显著强化板块预期。

国内基本面看，订单与资本开支快速兑现，国网上半年固投高增、年内特高压设备招标超去年全年，基本面实质上行。国内电网投资正从政策预期向订单兑现加速切换。国家电网2026年前三批次特高压设备中标金额已达292.61亿元，已大幅超过2025年全年220.62亿元的水平，行业景气度获得实质性验证。“招标大年”进程逐步确认，并支撑业绩确认。

海外需求端，全球电力紧缺与能源转型叙事正推动电网板块再定价。北美市场高温负荷与AI算力用电需求双重叠加，电网长期承压态势加剧。在此背景下，国内头部电网设备企业近期首次斩获海外数据中心专用固态变压器（SST）订单，标志着中国厂商有望凭借固态变压器技术实现弯道超车，正加速成为全球电力基础设施供给缺口的主要填补方。

展望后市，短期看7～9月国网/南网批次化招标与中报披露的订单与毛利兑现，中期看“十五五”项目核准—集招—交付链条平滑推进情况；此外需关注海外出海订单与交付节奏。中长期看，电网设备板块有望维持高景气。国内"十五五"投资确定性极高，国内电网投资正从政策预期向订单兑现加速切换。全球电网更新周期与AI算力爆发共振，海外需求高增叠加国内电网投资增长，电力设备放量逻辑清晰。感兴趣的投资者可持续关注电网设备ETF（561380）。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。