关注低估值、高股息标的 | 券商晨会

｜2026年8月4日 星期二｜

NO.1 中信建投：关注低估值、高股息标的

中信建投指出，2026年第二季度，北美头部云厂商资本开支继续高增。2026年四家北美云厂商资本开支指引合计约为7200亿美元—7450亿美元，反映北美云厂商仍在围绕AI基础设施持续扩张。鉴于二季度AI产业链机构持仓较重，市场近期调整，出现高低切迹象，建议关注低估值、高股息标的。

NO.2 中金：8月A股行情可能进入大幅回调后的修复阶段

中金公司指出，7月下旬以来指数震荡盘整，8月行情可能进入大幅回调后的修复阶段。关注业绩向好及供需格局改善的领域，如电网设备、石化化工、工程机械，以及受益资本市场向好的非银金融等行业；贵金属板块经历较多调整后也值得关注。纯内需行业的基本面回升进展仍然相对偏缓，需要进一步观察。

NO.3 中信证券：银行板块全年绝对收益空间仍将延续

8月4日，中信证券发布银行板块的研报表示，基本面视角，预计二季度银行息差表现良好、资本市场和财富业务驱动中收增长，在此背景下银行营收增速保持稳定良好态势，盈利增速或将小幅上行。投资视角看，上周银行板块延续7月以来的积极趋势，但受市场风格影响周内指数大幅波动。预计未来两周A股波动率仍将保持偏高水平，银行板块相对收益或将走弱；但经营格局稳定和宏观叙事等长逻辑仍在继续演绎，银行板块全年绝对收益空间仍将延续。

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