AI模型迭代迎来密集窗口期，多模态与性价比持续突破

截至8月3日14时52分，市场震荡调整，软件ETF（561010）上涨0.56%。成分股方面，泛微网络上涨5.93%，赛意信息上涨5.37%，超图软件上涨4.25%。

消息面上，头部企业集中发布新一代模型，大幅提升行业技术上限与性价比。具体来看，MiniMax发布新一代多模态生成模型MiniMax H3，视频生成价格仅为业内同类旗舰模型的三分之一；同日，字节跳动推出新一代视频创作模型Seedance 2.5，延续统一的多模态音视频联合生成架构，重点突破长叙事能力、多模态参考能力和编辑能力。与此同时，DeepSeek-V4-Flash 正式版k发布，预期补齐后训练后能力将大幅释放，继续拉高AI模型的性价比。

相关研究机构表示，全球开源大语言模型（LLM）月度Tokens消耗量中，中国企业名列前茅，TOP3分别为深度求索DeepSeek V4 Flash模型、小米MiMo V2.5模型、Minimax的M3模型，截至7月14日的TOP3模型月度Tokens消耗分别为21.5T、20.5T、17.1T（环比增速分别为+42%、+198%、+177%），智谱的GLM5.2为新模型但也进入TOP10，中国AI模型在全球Tokens消耗数中也凸显出其影响力与价值。（风险提示：以上信息仅供参考，不构成投资建议。入市有风险，投资需谨慎。）