看好特斯拉机器人的量产和应用前景 | 券商晨会

｜2026年7月29日 星期三｜

NO.1 中信证券：看好特斯拉机器人的量产和应用前景

中信证券指出，特斯拉兼具领先的AI大模型技术与规模化制造能力，公司位于全球具身智能产业链头部梯队，坚定看好特斯拉机器人的量产和应用前景。特斯拉Optimus即将进入生产阶段，Cybercab按计划进行测试中。建议关注产业链核心玩家。

NO.2 华泰证券：预计美联储7月加息概率略高于一半 9月前加息的概率接近100%

华泰证券指出，美联储新任主席凯文·沃什上任后，金融市场对美联储政策取向的定价从此前的鸽派降息，转为更偏鹰派的短期立场。但临近7月议息会议，市场对联储下一步政策的预期却极度分化。沃什废除前瞻指引后，市场定价更为困难，而沃什和市场博弈焦点势必从“听其言”转为“观其行”。综合分析历届美联储主席换届经验、当前宏观环境以及沃什赢得公信力的目标，华泰证券将联储加息的预测时点提前——预计，7月加息概率略高于一半，高于市场目前预期的40%，而基准情形下，沃什9月前加息的概率接近100%。

NO.3 中信建投：多地散奶价格上涨催化乳制品板块

中信建投研报称，6月奶牛存栏量577.2万头、环比下降2.2万头，维持较快去化水平，其中成母牛存栏环比减少0.8万头，6月生鲜乳产量同比增长2.7%，主要系单产持续上涨，单产及产量增幅同步放缓。近期多地散奶价格上涨，肉奶共振推动原奶周期向好，利好龙头液奶竞争格局改善，牛价持续上行带动上游牧场盈利修复，奶价企稳下牧场利润弹性更大。

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