AI板块应用端逆势抗跌，人工智能ETF华夏（515070）持仓股用友网络领涨2.58%

7月28日早盘，三大指数下跌，AI板块分化明显：受隔夜美股AI硬件股集体大跌拖累，A股光模块、算力芯片、存储等海外算力链重挫，而应用端表现抗跌，成为盘面少数亮点。截至9:55，人工智能ETF华夏（515070）盘中跌3.04%，持仓股中用友网络领涨2.58%，德赛西威涨1.98%，科沃斯上涨1.97%，歌尔股份上涨1.79%，金山办公上涨1.68%；新易盛领跌8.15%，中际旭创下跌7.70%，北京君正下跌6.54%，协创数据、澜起科技和光迅科技均下跌超3%。科创创业人工智能ETF华夏（588510）盘中跌幅1.36%。

根据OpenRouter最新数据测算，上周全球AI大模型总调用量58万亿Token，环比-6.75%，中国大模型周调用量33万亿Token，是美国2.34万亿Token的14.1倍，连续十三周居全球首位。其中调用量前五均为中国模型：小米MiMo-V2.5升至第一；此前免费的腾讯Hy3下架后调用量下滑85%至1.76万亿，但正式版Hy3以3.94万亿升至第三；DeepSeek-V4-Flash以6.37万亿的调用量排名第二，主打高性价比。

中信证券表示，“算力即国力，长期坚定看好本土算力的需求和突围”。当前国内厂商在AI领域资本开支绝对值显著低于海外，考虑到中国互联网厂商投入意愿正持续提升，叠加中国厂商在应用端的巨大优势，展望2030年，国内算力需求增长有望超过海外市场。

人工智能ETF华夏（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称“机器人”大脑“缔造者”，万物互联“地基”。前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪、澜起科技、中科曙光、海康威视、科大讯飞、光迅科技、芯原股份、协创数据等国内科技龙头。

科创创业人工智能ETF华夏（588510）紧密跟踪中证科创创业AI指数，管理费+托管费综合费率仅0.2%，属同指数中费率最低产品。场内涨跌停限制20%，弹性十足，“硬科技”特征明显。指数成股份汇聚【科创板+创业板】AI产业链核心标的，精准覆盖AI上游算力芯片与光模块、中游大模型与云计算、下游产业应用全链条；按照申万二级行业分类，算力芯片+CPO光模块权重含量超68%，在AI整体赛道产品中，“光”“芯”组合含量最高。

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