北美算力反攻，通信ETF华夏（515050）午后拉升涨近3%，光模块CPO市场规模扩张态势不减

7月27日，A股三大指数集体上涨， 通信、电子科技股午后走强。截至14:41，通信ETF华夏（515050）上涨近3%，成分股景旺电子10cm涨停，源杰科技、信维通信、鹏鼎控股多股上攻。

近年，通信板块呈现“AI算力互联高景气+5G-A/6G政策推进”的双重特征，景气度持续上涨，短期调整后板块拥挤度下降，布局性价比凸显。新易盛披露，2026年上半年预计归母净利润70亿元至80亿元，同比增长77.56%至102.93%，核心驱动来自AI资本开支持续扩张及800G/1.6T高速光模块需求增长；海外光通信厂商Coherent第三财季数据中心与通信业务收入13.62亿美元，同比增长40.6%，1.6T产品爬坡快于预期，数据中心互联、跨数据中心互联及光电路交换需求均较强。

政策端，工信部已批复6GHz频段6G试验频率使用许可并加快第二阶段6G技术试验，同时推动人工智能与5G-A/6G、新一代光网络融合。行业需求正由传统通信网络建设进一步延伸至AI数据中心高速互联、硅光及光交换等增量场景。

高盛研报认为，全球光模块市场规模有望由2025年的342亿美元增至2026年的509亿美元、2027年的726亿美元；1.6T光模块出货量预计由2026年的2550万只升至2027年的4572万只，并逐步成为主流，3.2T或于2027年进入放量阶段。其看好具备硅光技术、规模化交付和扩产能力的头部厂商，并上调新易盛、中际旭创的盈利预期。中信建投亦判断，2026年800G需求仍将高速增长，1.6T出货规模显著提升。需关注光芯片供应、CPO量产节奏及高景气预期波动等风险。

资料显示，通信ETF华夏（515050）跟踪中证5G通信主题指数，同指数规模最大。成分股集合A股通信产业中的龙头企业，跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%。截至2026年7月27日，前十大权重股分别为兆易创新、新易盛、中际旭创、立讯精密、东山精密、工业富联、生益科技、亨通光电、沪电股份、天孚通信。场外联接（A类：008086；C类：008087）。