半导体板块迎杠杆资金出清，关注半导体设备ETF（159516）、科创芯片ETF国泰（589100）逢低分批布局机遇

上周半导体板块出现明显回调，核心源于前期科技赛道交易拥挤度偏高、杠杆资金持续出清，叠加海外科技股走弱进一步放大了市场情绪波动。这轮回调更多是交易层面的阶段性释放，而非产业基本面发生转向，短期股价波动反而为中长期资金提供了更优的布局窗口期。

从产业基本面看，全球AI算力需求仍处于高速扩容通道，行业长期增长逻辑并未动摇。台积电二季度财报大幅超出市场预期，全年资本开支预算大幅提升至600亿美元～640亿美元，创下历史新高，更明确本轮AI高景气有望延续至2029年～2030年。这份业绩直接打破了市场对“AI需求见顶”的担忧，预计明年全球AI资本开支有望接近1.5万亿美元，将带动芯片、半导体设备等全产业链上下游持续繁荣。

产业端的积极信号仍在持续验证，2026世界人工智能大会近日正式开幕，大模型、AI智能体、具身智能与算力基础设施成为核心议题，进一步印证AI技术迭代与应用落地仍在加速推进。不仅海外算力产业链景气度高企，国内算力建设与半导体国产替代进程也同步提速，上游半导体设备作为自主可控核心环节、芯片设计制造作为算力产业底座，都具备长期成长确定性，赛道配置价值随回调进一步凸显。

操作层面，当前板块短期波动风险尚未完全释放，建议投资者控制节奏、分批进场以分散波动风险，后续或仍有更优的低位布局窗口。中长期维度，AI产业周期向上的确定性较强，板块配置价值正随回调逐步显现，可持续关注半导体设备ETF（159516）与科创芯片ETF国泰（589100）：前者聚焦半导体设备与材料上游高弹性赛道，后者覆盖科创板芯片全产业链龙头，可一键布局产业核心环节，把握长期成长红利。

资料来源：TSMC

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。