国科微抛50.61亿元定增预案：超37亿元重仓AI相关芯片，股价较年内高点已回撤近60%

7月17日晚间，国科微（SZ300672，股价158.00元，市值343.02亿元）披露定增预案，公司拟向不超过35名特定投资者发行股票，募集资金总额不超过50.61亿元，扣除发行费用后用于新一代AI（人工智能）视觉处理芯片及解决方案研发与产业化项目、媒体交互AI芯片研发及产业化项目、端侧AI芯片研发及产业化项目及补充流动资金。

公告显示，国科微此次定增拟发行不超过发行前公司总股本的30%，即不超过6513.07万股。本次向特定对象发行股票相关事项尚需获得公司股东会审议通过、深交所审核通过并经中国证监会作出同意注册的决定后方可实施。

近1/3的募集资金拟投向媒体交互AI芯片研发及产业化项目

预案显示，媒体交互AI芯片研发及产业化项目是国科微此次定增的最核心募投项目，该项目投资总额约17.18亿元，拟使用募集资金约16.4亿元，占50.61亿元募集资金上限的32.4%。

图片来源：国科微公告

该项目为AI媒体交互芯片及解决方案研发与产业化项目，聚焦端侧AI与具身智能场景核心需求，开展新一代大算力神经网络处理单元（NPU）、高性能视频编解码器、新一代图像信号处理（ISP）引擎等核心技术攻关，迭代开发覆盖从入门到旗舰的AI媒体交互芯片产品。

同时，国科微还拟定增募资用于端侧AI芯片研发及产业化项目，该项目总投资约15.82亿元，拟使用募集资金约14.63亿元。本项目为全系列端侧AI芯片及解决方案项目，围绕新一代数据流架构NPU、AI-ISP图像处理引擎以及Chiplet多芯互联三大核心技术，规划系列化芯片。

《每日经济新闻》记者注意到，国科微还拟使用募集资金约6.59亿元，用于新一代AI视觉处理芯片及解决方案研发与产业化项目。该项目为新一代AI视觉处理芯片及解决方案的研发与产业化项目，主要面向智能视觉领域，研发覆盖专业安防、消费类视觉终端、智能家居、智慧交通、车载视觉、边缘智能设备等应用场景，提供新一代AI视觉处理芯片及完整解决方案。

据公告，上述三个项目的实施地点均位于湖南省长沙经济技术开发区泉塘街道东十路南段9号，实施主体均为上市公司本身，建设期均为三年。此外，截至预案公告日，公司尚未完成上述三个项目的立项备案程序。

公司股价已较年内高点累计下跌近60%

除上述三个与AI相关的实体项目外，国科微还拟使用13亿元募集资金用于补充流动资金，以更好地满足公司未来业务发展的资金需求，优化资本结构，增强综合竞争力。

国科微提及，截至2026年3月末，公司资产负债率为44.26%。公司称，本次募集资金用于补充流动资金，可有效降低公司负债规模，优化资本结构，压降财务费用。同时能够提升货币资金储备，增强公司现金流抗风险能力，应对上游材料价格波动等不确定风险，保障企业长期稳健经营。

Wind金融终端数据显示，国科微于2017年7月完成IPO（首次公开募股）登陆深交所创业板，首发募资净额约2.1亿元。IPO以来，国科微仅在2022年12月完成过一次直接融资，当时公司通过定增募资约22.95亿元。

国科微还在预案中披露多重风险。公司坦言，本次募投项目产品主要面向智慧视觉、智能车载、智能终端等下游应用领域，下游行业的发展景气度、资本开支节奏与市场需求变化，将直接影响公司芯片产品的市场空间与销售规模。若未来下游行业景气度下滑，或终端应用需求不及预期，将对公司产品销售与募投项目效益释放造成不利影响，进而导致公司经营业绩出现波动。

记者还注意到，国科微股价今年年初至5月27日盘中创出376.8元（前复权，下同）的高点，曾在93个交易日内累计上涨226.15%。但自5月27日以来，国科微股价便开启震荡下行趋势，截至7月17日收盘股价报158元/股，较376.8元的高点已累计下跌58.07%。

二级市场上，国科微股价今日收跌13.33%，全天成交28.37亿元，换手率8.02%。

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