市场震荡，资金关注债市机遇，十年国债ETF国泰（511260）近5日吸金近1.2亿元

7月14日，A股市场迎来普涨行情，三大指数集体收红，其中创业板指大涨3.43%，上证指数涨幅为1.36%，市场风险偏好显著回升。在权益市场表现强势的背景下，作为重要的避险及资产配置工具，债券类资产表现稳健。

行情数据显示，十年国债ETF国泰（511260）当日走势平稳，收盘微跌0.02%，全天成交额高达18.01亿元，显示出活跃的市场交投和较高的流动性。作为市场上重要的利率债投资工具，该ETF最新规模已达到196.81亿元，是投资者进行大类资产配置时重点关注的标的之一。

从资金流向来看，该ETF近期获得了资金的持续关注。最新数据显示，在最近5个交易日内，十年国债ETF国泰（511260）合计获得1.19亿元的资金净流入，近10日资金净流入额同样为1.19亿元，表明部分投资者正在积极借道该产品布局债券市场。

在宏观经济环境复杂多变的背景下，国债作为信用等级最高的债券品种，其投资价值愈发凸显。一方面，国债与股票等风险资产通常呈现较低的相关性，在投资组合中加入国债ETF，能够有效分散风险，平滑组合整体的波动率，发挥“稳定器”的作用。另一方面，市场对于未来宏观政策的预期也深刻影响着债券市场的走向，当市场预期利率进入下行通道时，固息的债券资产价格往往会迎来上行机会。

十年国债ETF国泰（511260）跟踪上证10年期国债指数，选取剩余期限7到10年且在上交所挂牌的国债作为样本，久期恒定。从过往表现来看，十年国债ETF国泰（511260）成立以来净值不断刷新纪录，历史业绩持续稳健。根据基金定期报告，截止2025年末，近1年回报率达0.4%，近3年回报率达14.23%，近5年回报率达23.19%，成立至今累计回报率达36.31%。

值得关注的是，十年国债ETF国泰成立以来经历了2018年～2025年共计8个完整自然年度，均保持每年正收益，有望成为穿越牛熊周期的资产配置利器。

风险提示：数据来源基金定期报告、Wind，相关业绩经托管行核对，过往表现不代表未来。十年国债ETF成立于2017年8月4日，2017年～2025年净值增长率/业绩比较基准为：-1.55%/-1.01%；7.6%/8.47%；2.49%/4.81%；1.92%/2.09%；5.19%/5.78%；2.52%/2.87%；4.37%/4.83%；9.02%/8.09%；0.4%/-1.34%。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。