逆向操作？全市场ETF规模增加890亿元，这类主题产品持续吸金

7月6日～7月10日，A股主要指数震荡调整，沪指周跌1.17%，沪深300指数跌1.27%，中证A500指数跌1.82%；创业板指周跌4.11%，科创50指数涨4.52%；港股延续大幅反弹，恒生指数周涨3.53%，恒生科技指数大涨4.95%。

A股主要指数本周在震荡中“低头”，但资金却玩起了一波“逆向操作”。在全市场ETF规模狂揽890亿元、总规模回升至4.76万亿元的背后，是一场关于风险与机遇的博弈。科创50逆市起飞，半导体材料设备主题产品化身“吸金兽”，蝉联“增量王”，而黄金ETF却意外遇冷。大盘震荡调整之际，各路资金正借道ETF加速调仓换股。

全市场ETF规模增加890亿元

尽管主要指数普遍调整，资金借道ETF布局势头却有增无减，权益类ETF延续反弹，全市场ETF规模增加890.4亿元，总规模回升至4.76万亿元。数量方面，Wind数据显示，截至7月11日，本周新增14只ETF，其中13只为股票型ETF，剩余1只为跨境ETF；至此，上市ETF总数量达1594只。

具体规模变动方面，股票型ETF和跨境ETF本周分别增加618.57亿元和157.24亿元，合计吸金超770亿元，资金延续低吸相对低位权益产品；固收类ETF本周也迎来反弹，债券型ETF和货币型ETF分别增长20.98亿元和131.51亿元，尤其是后者增长明显，反映出部分资金风险偏好趋于谨慎。商品型ETF成为本周唯一缩水的大类，一周规模缩水37.9亿元。

今年以来，截至7月11日，全市场ETF年内缩水12683.46亿元。其中，股票型ETF今年以来缩水12015.91亿元，跨境ETF年内缩水额回落至1422.9亿元。规模增长方面，债券型ETF和货币型ETF年内规模分别增长603.3亿元和90.79亿元，商品型ETF年内规模增长61.27亿元。

3只指数挂钩ETF规模增长超100亿元

ETF挂钩指数方面，本周宽基指数挂钩ETF规模有所好转，但仍有一定分化；热门行业、主题ETF再度爆发，3只指数挂钩ETF规模增长超100亿元，分别为半导体材料设备指数、科创半导体材料设备指数和科创50指数。

具体而言，半导体材料设备指数挂钩ETF规模本周增长161.74亿元，蝉联“增量王”，最近两周累计吸金超320亿元。科创半导体材料设备指数挂钩ETF规模本周增长150.41亿元，该指数相关产品年初规模尚不足50亿元，如今总规模已逼近480亿元。宽基指数中本周表现最出色的是科创50，一周规模增长123.42亿元。此外，中证1000指数、科创芯片指数和港股通互联网指数挂钩ETF规模分别增长88.49亿元、86.61亿元和71.89亿元，表现也较为亮眼。

另一方面，在TOP20指数中，本周有4只指数挂钩ETF规模出现缩水，不过整体缩水幅度不算太多，最多的SGE黄金9999指数缩水30.66亿元，沪深300指数和证券公司指数分别小幅缩水23.16亿元和10.07亿元，科创创业50指数挂钩ETF规模微减0.91亿元。

年内变动方面，截至7月11日，沪深300指数挂钩ETF今年以来缩水超9600亿元，最新规模为2248.38亿元；此外，上证50、中证1000、中证500和中证A500指数挂钩ETF规模年内缩水额分别为1586.73亿元、1440.02亿元、1218.37亿元和1159.17亿元。

另一方面，科技主线仍然刷屏年内规模增长榜，半导体材料设备指数挂钩ETF规模年内增长额达850.55亿元，科创半导体材料设备指数、科创芯片指数和通信设备指数挂钩ETF规模年内均增长超400亿元。此外，纳斯达克100、红利低波和国证芯片（CNI）指数挂钩ETF规模年内增长额均超100亿元。

TOP3机构ETF规模均增长超100亿元

管理机构方面，本周TOP20管理人ETF规模延续普升态势，仅4家机构ETF规模出现缩水。最新排名方面，本周TOP20机构排名变动不大，仅华宝基金和嘉实基金位置互换，前者升至第8位。

从具体规模变动来看，本周TOP3机构ETF规模均增长超100亿元。其中，华夏基金ETF管理规模增长197.77亿元，成功夺得本周“增量王”；易方达基金和国泰基金ETF管理规模分别增长141.53亿元和114.19亿元；此外，银华基金本周ETF规模增长98.12亿元，表现也较为出色。规模缩水方面，工银瑞信基金ETF规模本周缩水27.38亿元，其他3家机构缩水幅度均在20亿元以下。

年内规模变动方面，截至7月11日，国泰基金和海富通基金年内ETF规模分别增长945.18亿元和437.2亿元，排名前二；此外，天弘基金、博时基金和招商基金分别增长125.82亿元、109.79亿元和87.96亿元。

另一方面，华夏基金、华泰柏瑞和易方达基金ETF规模年内分别缩水3521.63亿元、3296.34亿元和2978.18亿元；此外，南方基金和嘉实基金ETF规模年内缩水也超1000亿元，分别减少1648.54亿元和1629.43亿元。

半导体材料设备主题产品持续吸金

头部产品方面，本周TOP20产品普遍取得规模增长，仅6只ETF规模缩水，且缩水幅度都不大。榜单变化方面，富国中证港股通互联网ETF重返TOP20，华夏上证科创板半导体材料设备ETF首次进入前20名。

具体规模变动方面，华夏上证科创板半导体材料设备ETF规模大增114.91亿元，成为本周唯一吸金超100亿元的产品。国泰中证半导体材料设备主题ETF本周再增88.99亿元，最近两周累计吸金近150亿元。此外，富国中证港股通互联网ETF本周规模增长超50亿元。规模缩水方面，华安黄金ETF本周缩水10.5亿元，其他5只ETF规模缩水均在10亿元下方。

年内规模变动方面，国泰中证半导体材料设备主题ETF和国泰中证全指通信设备ETF今年以来规模均增长超400亿元，分别为421.87亿元和409.67亿元。此外，华夏上证科创板半导体材料设备ETF和嘉实上证科创板芯片ETF今年以来规模分别增长323.55亿元和224.56亿元。

另一方面，华泰柏瑞沪深300ETF年内缩水3394.43亿元，易方达沪深300ETF缩水2568.79亿元；此外，华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF和南方中证500ETF年内缩水额也超1000亿元。

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