绝地大反攻！今天，大佬发声了——道达投资手记

今天，A股主要指数集体走强。

截至收盘，上证指数、深证成指分别上涨1.65%、3.07%，创业板指数、科创50指数分别上涨4.49%、8.41%。市场成交额为2.93万亿元，较昨日放量3497亿元。

市场上涨个股、下跌个股数量分别为2486只、2888只，个股涨跌幅的中位数为下跌0.18%，平均股价指数上涨3.02%。

受韩国股市大幅回落影响，盘中市场也跟着回落，但随后就展开了绝地反击。

达哥本来预期大盘会在年线附近有所反弹，但反弹力度超出预期，实在是太猛了。

今天市场出现了几个重要现象。

一是市场迎来情绪上的小冰点，盘中市场上涨个股数量最低时仅有728只。

二是科技方向主要核心股、龙头股大涨，比如光通信的“易中天”，存储的兆易创新、澜起科技，半导体的寒武纪、华虹宏力、北方华创、中微公司，国产AI的浪潮信息、中兴通讯。

三是上证指数回到年线附近，这是“924”行情之后的第二次。上一次是去年4月，随后迎来了一波约5个月的行情。

四是前期主线半导体大爆发。在上周退潮后，如今它又燃起来了。

五是券商股没有拖后腿，反而有所助攻，这和前段时间有明显的不同。

六是上证指数30分钟级别、15分钟级别均出现了小跨度底背离共振。

除了以上现象之外，科技方向也迎来了利好，比如长鑫科技申购日期确定。

那么，今天反弹之后，接下来一段时间大市又将如何运行？

从以上几点来看，可以确定的是，近期让人灰头土脸的调整终于告一段落，接下来即便有调整，也难有单边下跌了。

这方面可以以主线作为参考。今天大涨的通信设备板块指数，若以震荡阶段来看，则今天的中阳线在性质上类似于2025年10月21日、11月26日。

若以止跌再续升势角度来看，则通信设备板块指数今天的中阳线，其性质类似于今年5月7日、5月25日、6月15日。

接下来会反弹到哪里？

日K线级别，上证指数上方有多条均线的压力以及5月中旬以来下降趋势线的压力。其中，3月以来三角形上轨的第二个高点（6月23日高点）4175点非常关键。

30分钟级别，上证指数上方依次有4051点、4073点、6月下旬以来下降趋势线（目前在4100点附近）、上述4175点的压力。

上证指数30分钟级别今天触及了6月两个重要低点连线的压力，这意味着明天或有回踩动能，或者突破后再度回踩。但即便回踩或回调，正如达哥上述所说，短期难有单边下跌了。

板块方面，半导体、通信设备、元器件三大板块领涨行业板块。

近期市场调整，与主线退潮有关，而行情要起来则解铃还须系铃人。如今，上述三大主线板块起来了，行情自然就慢慢好起来了。

高盛最新研报指出，做多中国AI价值链。近期AI产业链相关股票出现获利回吐，高盛认为更应视为快速上涨后的健康调整，而不是基本面发生逆转。

高盛继续看多科技股，但下半年的投资逻辑将从“买对行业”逐渐转向“选对公司”。AI基础设施投资仍处于扩张阶段，未来物理AI、边缘AI等新应用还将接棒AI服务器和数据中心建设，进一步延长本轮科技周期。

半导体方面，多只半导体、芯片类的ETF基金涨停。消息面上，长鑫科技将于7月16日申购；兆易创新盘后公告称，预计上半年净利69亿元左右，同比增长1099%左右。

但斌今天在社交媒体上发文称，不少朋友担忧两家存储企业接连上市会分流市场资金，我对此持偏乐观的判断：倘若他们上市后市值达到3万亿、5万亿乃至7万亿，A股、港股硬科技板块的整体市值空间将被彻底打开，长期来看属于重大利好。

以前聊投资必然少不了“喝酒吃药”、银行股等传统蓝筹白马，但通过最近两三年的AI浪潮全球共振，真的要改变观念了。

从“喝酒吃药”到转向科技，核心在于将资本市场从反映过去辉煌的“称重机”，转变为投资未来价值的“前瞻器”。

主要原因在于：一是宏观叙事变化，从消费升级到科技强国；二是产业逻辑区别，医药白酒等是存量博弈，而科技创造增量空间；三是人口结构之困，过去“投资嘴巴”的刚需逻辑，在人口结构变化的现实面前正受到挑战；四是科技创新不断获得政策支持。

来看今天的消息面。

1.美联储公布6月会议纪要。美联储官员们普遍认为，如果今年通胀持续处于高位，就需要进一步提高利率；如果价格压力很快缓解，则可以继续按兵不动。18位与会者中，有9人预计年底前至少加息一次，仅1人预计今年降息。

2.工业富联预计上半年净利润为234亿元~244亿元，同比增长93%~101%。

3.长征十号乙火箭有望7月10日首飞，将验证全球首创海上网系回收技术。

4.中汽协：上半年我国新能源汽车产销量双超700万辆。

最后，达哥作一个总结：今天行情绝地反击，超出预期。结合多个现象来看，接下来大概率难以单边下跌，又进入到轻指数、重视板块个股的阶段了。

从与市场共振等角度来看，AI硬件、半导体依然是主角，其中，国产链（国产算力、国产半导体）近期与指数走势“脱离”，正在走出趋势行情。

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（张道达）

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