“ICU到KTV”！A股午后大涨，本轮调整已近尾声？

7月9日，市场探底回升，三大指数集体反弹，科创50指数大涨8.41%。截至收盘，沪指涨1.65%，深成指涨3.07%，创业板指涨4.49%。

板块来看，半导体产业链集体爆发，先进封装概念再度活跃；半导体材料板块走强，算力硬件概念震荡拉升；油气概念盘中活跃。下跌方面，锂矿概念震荡调整。

全市场近2500只个股上涨，科技权重股表现强势。沪深两市成交额2.91万亿元，较上一个交易日放量3502亿元。

A股本轮调整，已接近尾声？

今天盘中，主要股指迎来本周第4次“深V”，转折点是上午11:20左右。

和前三天不同的是，午后市场放量走强，（日内）反弹被证明有效。

截至收盘，主要股指均收出长下影阳线，反包了周三阴线。

引领反弹的主力仍是熟面孔，从涨幅和资金流向来看，分别是：

半导体（国产链为主）→“大光”（大市值光模块）→上游材料（细分题材）

这里我们重点看前两者。

（1）半导体

Wind实时监控数据显示，申万一级行业中，电子行业获898.22亿元主力资金净流入；细化到申万二级行业，则是半导体（557.35亿元）、元件（142.03亿元）和通信设备（118.86亿元）等行业资金流入居前。

盘中，算力芯片板块下的沐曦股份，股价最高涨至1008元，短暂加入千元股行列。不过在午间公告澄清“产品订单排到明年”传闻不实后，股价回到了千元下方。

有观点认为，半导体的强势可能与几项利好有关。

一是世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议7月17日至20日举行；

二是国家超算互联网核心节点正式上线；

三是长鑫科技即将上市。据早间公告，公司新股网下申购日和网上申购日均为2026年7月16日。有报道指出，长鑫科技产业链覆盖A股逾30家上市公司，总市值超3万亿元。

业内分析称，AI驱动下的存储超级周期正在持续演绎，长鑫上市有望带领产业链价值重估，围绕长鑫IPO，半导体方向可重点关注资本开支扩张和国产化带动的半导体材料、设备和先进封装环节。

（2）大市值光模块

与本周持续逆势领涨的半导体不同，万得光模块（CPO）板块指数（8841258）今天才收出本周首根阳线。

但其中多只大市值成分股，如“易中天”和东山精密等，本周一开始就已逐步企稳，今天则随着市场情绪转暖，进一步反弹。

在周二的复盘中我们也提到，部分市场资金已开始“相信光”，在市场承压时向权重龙头股抱团。而这有利于创业板指企稳。

申万宏源研究认为，EML向硅光迁移、单通道速率提升、CPO/NPO方案并行是三大确定方向。预计到2027年，全球AI数通领域对400G以上光模块需求将达1.55亿支，市场规模超700亿美元。

而在题为《投资策略：做多中国AI价值链》的最新报告中，高盛分析师写道：“中国AI行业已正式进入我们的视野之中。” 其原因在于“大规模国家支持、激增的全球需求以及结构性资本轮动的空前结合，使得中国AI成为当今科技领域最引人注目的增长故事之一。”

那么，回到文章开头的问题：这波调整快结束了吗？

不少投资者认为，节奏上是有希望的。

外围来看，随着SK海力士本周敲定在美上市的发行价，韩国综合指数近日也有企稳迹象。上半年杠杆资金最集中的在光通信、存储两大赛道（对应美股和韩股），近期剧烈调整后，风险也有较为充分的释放。

内部而言，经过本周3天半的下跌，市场整体回调到了与上月相似的底部区间，这对那些习惯参与“大右侧中的小左侧”行情的交易者来说，有较高博弈价值。

并且如前所述，部分板块在这段调整期里，跌幅有限、走势坚挺，且有资金主动维护。若市场确实能开启一段修复，它们也有望享受更多溢价。

至于市场是否真的就此企稳、反弹幅度能有多少，只有走出来才能知道。

封面图片来源：每日经济新闻