港股科技迎四重因素共振！药明生物、中芯国际、阿里巴巴-W齐涨

7月9日，港股市场延续反弹，药明生物涨超5%，中芯国际涨超4%，华虹宏力、阿里巴巴-W涨超3%。

ETF方面，均衡布局港股互联网、半导体、创新药及创新药等板块龙头的港股通科技ETF华夏（159101.SZ）涨超2%。

7月以来，港股科技资产迎来四重共振的阶段性窗口：分母端（美元流动性改善）+分子端（平台经济盈利预期边际修复）+风险偏好（国家战略增配信号）+估值（全球科技指数最低）。

一方面，分母端：美元加息预期见顶消退，港股弹性最大。

另一方面，分子端：阿里巴巴云业务前瞻积极，盈利预期边际改善。

第三，风险偏好（政策/战略信号）：央行高层讲话稳预期，国家战略层面提振信心。央行主管领导在香港表示，将继续提高国家外汇储备在香港的资产配置比例，为香港资本市场注入动能。

第四，估值方面（安全边际/横向比较）：全球科技类指数中，港股科技估值最低，含AI量被市场低估。

市场逐步认识到，港股互联网权重股并非简单的消费股，成分股具备全球运营能力、应用场景和数据流量入口（如腾讯有Workbody，阿里有云计算，阿里和百度有自研芯片），含科技量和含AI量均较高。

最后，市场在高切低后，面临资金再平衡：前期存储股和上游半导体极为强势，近期上下游已出现再平衡——美股M7及谷歌、Meta、微软、亚马逊企稳回升，存储股调整，这一结构变化对侧重软件应用的港股市场有利。

关注港股新一代底仓配置工具——均衡布局港股互联网、半导体、创新药和新能源汽车板块的港股通科技ETF华夏（159101.SZ），被动跟踪国证港股通科技指数，该ETF在A股上市，且支持T+0日内灵活交易。场外联接支持定投：华夏国证港股通科技ETF联接C（025806.OF）。