低位板块补涨，低估值农业ETF华夏（516810）涨超2%，巨星农牧领涨

7月6日，A股市场表现分化，有色金属、化学原料、创新药、顺周期、猪产业等概念活跃，前期强势的通信板块回调，截至10:02，低估值农业ETF华夏（516810）涨超2%，自6月26日触底以来，该ETF近期震荡修复，上周周涨5.66%，补涨趋势显著。相关持仓股中，巨星农牧涨超8%，藏格矿业、扬农化工、史丹利、新五丰、兄弟科技等多股走强。

多因素助推农业板块景气度提升：粮食化肥方面，马来西亚经济部长阿克马尔·纳斯鲁拉6月29日表示，受全球能源市场动荡、供应危机持续等因素影响，马来西亚国内化肥和食品相关价格预计将大幅上涨。生猪方面，机构预计6月产能去化有望继续加速，主要源于两个方面：

其一是生猪养殖持续深度亏损，5月以来猪价反弹后转为持续震荡回落，进入6月以来，自繁自养和外购仔猪养殖均亏损超过300元/头；其二是仔猪价格，据钢联数据，5月底7公斤仔猪价格逐步滞涨回落，6月中再度回到200元下方，意味着母猪-仔猪环节也进入亏损状态。市场对产能去化及其相应的远期供需改善抱有较大信心，除去经济规律即低价刺激之外，还有政策层面的因素，6月生猪“反内卷”政策已经转向执行落地，已经下达硬性指标，并提出“四个带头”，后期政策效果或逐步显现。

方正证券表示，周期角度，产能去化有望进一步加速，拐点仍需等待；从股价角度，板块具备安全边际。养殖板块经历前期调整，当前估值处于历史低位；我们认为未来板块业绩兑现度较好、养殖成本较低、未来出栏仍然有较高增长空间的公司将有超额表现。

粮食ETF华夏 (159030) 覆盖种业、种植业、化肥农药等多个细分板块龙头，跟踪指数化肥含量、农业种植含量位居全市场第一，充分受益粮食安全战略、种业振兴、小麦主粮丰产托价、粮价企稳回升等多重共振

农业ETF华夏(516810)持仓农业化工、种植业、生猪养殖等多个细分板块龙头，充分受益反内卷、化工周期、种业安全、猪周期反转等多重共振，目前估值处于历史低位。联接A:016077;联接C:016078。