大盘调整中尽显韧性，有色金属ETF国泰（159881）盘中逆势飘红

7月2日，A股市场整体承压，主要股指集体调整。数据显示，上证指数跌幅0.95%，创业板指跌幅3.84%。然而，在市场普遍回调的背景下，具备战略资源属性的有色金属板块展现出较强的韧性，逆势走强。截至13:15，有色金属ETF国泰（159881）盘中涨幅达1.67%，显示出资金对该板块的关注。

从资金流向来看，尽管短期市场波动，但资金对有色金属板块的中长期布局兴趣不减。最新数据显示，有色金属ETF国泰（159881）整体规模达到1.60亿元。这反映出在当前宏观环境下，投资者正在积极寻求具备确定性逻辑和战略价值的资产进行配置。

有色金属板块的投资价值正被市场重新审视，其核心逻辑在于“安全泛化”趋势下的战略资产属性强化。东方财富在其最新发布的策略报告中指出，各国将铜等资源列入关键矿产清单，“安全泛化”成为有色金属板块投资核心逻辑。报告认为，大国博弈、资源民族主义与地缘冲突导致全球矿山扰动率持续偏高，传统供应链的脆弱性日益凸显。在供给端持续受到刚性约束的同时，需求端却迎来了新的增长范式。

东方财富进一步分析认为，全球能源转型、AI数据中心基建以及电力投资的高景气，正在重塑铜、铝、锂等关键金属的需求结构，为行业带来了长期且稳固的需求支撑。具体来看：

铜：已从传统的再通胀资产，转变为能源转型和AI基建浪潮下的核心战略资产。供给端的扰动与需求侧的新增量共同作用，强化了其资产价值。

铝：海外供需缺口为铝价提供了有力支撑，随着国内需求韧性显现及库存有望加速去化，铝价或迎来共振上涨的可能。

锂：在供给增长弹性有限的背景下，下游储能与新能源汽车两大领域需求旺盛，下半年旺季共振有望为锂价带来向上弹性。

从估值层面看，当前布局或正当时。最新数据显示，有色金属ETF国泰（159881）所跟踪的中证有色金属指数市盈率（PE）为19.38倍，处于近一年估值的20%分位数水平，历史区间为17.22~33.48，显示当前估值偏低，具备较好的安全边际和配置价值。

对于希望便捷把握有色金属板块结构性机遇的投资者而言，有色金属ETF国泰（159881）是一款值得关注的工具型产品。该ETF紧密跟踪中证有色金属指数，该指数选取了A股市场中有色金属采选、冶炼与加工产业链的代表性上市公司作为成分股，能够全面反映板块的整体表现。通过投资有色金属ETF国泰（159881），投资者可以一键布局该领域的核心资产，分散个股风险，高效捕捉“安全泛化”与新需求范式下的行业投资机遇。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。