AI驱动产业升级，芯片板块能否持续发力

科创芯片设计ETF天弘（589070）紧密跟踪上证科创板芯片设计指数，聚焦半导体产业链核心环节。在AI算力爆发与国产替代加速背景下，该产品为投资者提供布局硬科技成长的标准化工具。

当前人工智能技术正从云端训练大规模向边缘推理场景扩散，算力硬件需求呈现爆发式增长。这一趋势不仅重塑了半导体产业链格局，更将芯片设计环节推向了技术革新的前沿。

理论上，芯片设计作为半导体产业链的“大脑”，决定了产品的性能与应用边界，具备轻资产、高研发投入的特性，在行业上行周期中往往展现出更强的业绩弹性。科创芯片设计ETF天弘（589070）作为跟踪上证科创板芯片设计主题指数的标准化工具，旨在捕捉这一产业变革中的核心机遇。

【产业驱动：AI算力需求重塑芯片设计增长曲线】

1、生成式AI与大模型的落地推动算力需求指数级上升，AI应用场景的多元化直接带动了加速芯片、端侧SoC及高速互联等设计需求的提升。东北电子分析指出，随着AI进入推理时代，ASIC（专用集成电路）凭借在特定场景下的极致性价比，其在数据中心的占比正持续提升，商业模式已得到市场验证。

2、算力基础设施的扩张为芯片设计打开了新的市场空间，特别是数据中心对高性能计算芯片的依赖度日益增加。开源证券研报显示，AI数据中心正成为功率半导体新一轮上行周期的核心驱动力，预计到2030年相关市场规模有望达到106亿美元，占整体市场的近四分之一。

3、技术迭代推动设计环节价值量攀升，先进制程与封装技术对设计提出了更高要求。广发证券分析认为，半导体扩产周期的开启，叠加AI算力需求的驱动，为本土芯片设计企业提供了从消费电子向高端工业与车规级领域渗透的契机。

【国产替代：政策扶持与市场份额突破的双轮驱动】

1、国产算力生态正在加速成型，本土芯片设计企业在政策与市场的双重推动下实现了关键突破。中国银河研报数据显示，2026年上半年中国AI芯片市场出现标志性拐点，国产芯片的整体市占率首次突破了52%，标志着国产替代进程迈入新阶段。

2、政策层面的定向支持为产业发展提供了坚实的资金与制度保障。银河期货研报指出，规模万亿级的科技创新再贷款已全面落地，专门面向半导体、AI软硬件等行业提供低息融资，有效减轻了企业研发扩产的资金压力。

3、税收优惠政策的延续进一步稳定了市场预期，助力企业持续加大研发投入。中国银河研报显示，国家相关部门持续部署集成电路企业清单制定工作，这有助于降低企业税负，强化半导体产业在关键技术突破中的基础地位。

【周期弹性：行业复苏背景下的高贝塔属性】

1、芯片设计环节因其轻资产、高毛利弹性的特征，在行业需求改善时往往表现出更强的股价弹性。东吴证券研报分析指出，相比制造和封测环节，芯片设计公司产品迭代快，当技术路线出现变化时，其业绩与估值具备更高的上升空间。

2、存储周期的修复与价格上行，为相关设计企业带来了显著的业绩改善预期。东北计算机研报显示，存储涨价周期正在延续，NAND闪存价格在年内涨幅显著，供需缺口的扩大有望推动设计厂商盈利能力修复。

3、细分赛道的结构性增长机会不断涌现，特别是汽车电子与工业级应用领域。开源证券研报指出，功率半导体市场正进入加速扩容期，虽然汽车电子是过往的主要驱动力，但AI数据中心正接棒成为新的增长极，为相关设计企业带来百亿美金级的新增量。

【产品亮点：科创芯片设计ETF天弘（589070）核心配置优势】

科创芯片设计ETF天弘（589070）交投活跃、流动性优异，换手率长期位居同类产品前列；基金规模领跑全市场同标的产品，截至2026年6月29日最新规模达16.02亿元，再度刷新上市以来规模新高，稳居同赛道全市场第一。

费率层面具备配置优势，产品管理费率0.50%、托管费率0.10%，是布局科创芯片设计赛道性价比突出的低费率工具。

综上所述，科创芯片设计ETF天弘（589070）所跟踪的指数精准聚焦于芯片设计这一产业链核心环节。该指数通过剔除杂质、聚焦主线，有效映射了AI算力爆发与国产替代加速的双重逻辑。在当前宏观环境下，该产品为投资者提供了标准化硬科技资产配置工具，可借助板块波动分批布局，长期分享芯片设计赛道成长红利。同时需警惕半导体行业周期性波动、全球国际贸易环境变化带来的不确定性风险。

风险提示

本文观点仅供参考，不构成任何投资建议，请投资人结合自身风险承受能力独立判断、审慎决策。指数基金存在跟踪误差；基金过往业绩不代表未来收益，市场有风险，投资需谨慎。