稀土行情重启！氧化镨钕需求走强，上游资源企业盈利弹性有望放大

2026年6月12日，A股今日全面上行，有色金属板块强势反弹。截至13:35，有色ETF(512940)上涨5.7%，成分股铜陵有色上涨10.08%，洛阳钼业上涨10.02%，金钼股份上涨10%，北方铜业、驰宏锌锗等个股跟涨。

消息面上，随着新能源汽车、风电、人形机器人等新兴产业持续扩张，全球氧化镨钕需求预计由2025年的11.8万吨增至2027年的13.6万吨，新能源汽车钕铁硼需求由6.9万吨升至8.5万吨，上游资源需求弹性持续提升。

氧化镨钕是轻稀土核心成品，是目前人类已知性能最强的永磁材料，具有高磁能积、高矫顽力等特点，是各类高效电机的 "心脏"。

全球范围而言，稀土矿山和冶炼分离项目的建设周期长达3-5年，且面临极高的环保和技术壁垒，无法快速响应需求增长。在这种供给刚性下，供需缺口快速扩大，直接推动氧化镨钕价格中枢稳步抬升，上游稀土资源企业的盈利弹性将被显著放大。

相关研究机构表示，稀土行业受益于供给侧改革持续推进，价格中枢上抬，海外补库需求显著，供需格局长期向好，价格有望走强。

在有色金属行业中，具备矿产资源的上游公司通常被视为更具投资价值的核心资产。这些企业能够在供需格局趋紧、金属价格上行周期中，将价格涨幅高效转化为利润增长，进而带动指数实现更高的收益回报。有色ETF（512940）聚焦拥有稀缺矿产资源储备的上游企业，今年以来份额增长率近300%，增长近15.6亿份，高居同指数榜首，资金借道布局趋势明显。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）