PCB产能向国内倾斜，通信ETF华夏（515050）涨超2%，AI-PCB公司业绩高增有望持续

6月12日， A股三大指数集体拉升，上证指数、深证成指盘中涨超1%，创业板指盘中涨近2%，板块方面，科技股强势反弹。截至10：40，通信ETF华夏（515050）上涨超2%，盘中成交额已达7亿元。成分股方面，烽火通信、信科移动-U、剑桥科技、生益科技多股走强。同类费率最低创业板人工智能ETF华夏（159381）上涨超1%。

截至6月11日，通信ETF华夏最新规模超170亿元，位居同指数标的第一。从资金净流入方面来看，通信ETF华夏已连续7个交易日获资金净流入，最高单日获得7.68亿元净流入，近5日合计“吸金”19.72亿元。

在AI算力需求爆发性增长驱动下，PCB（印制电路板）产业正迎来一轮扩产潮。据不完全统计，截至6月11日，年内已有13家PCB制造企业宣布扩产，投资金额超600亿元（含意向）。产能重心向国内倾斜，是本轮PCB扩产潮的一大特点，多家头部企业新增投资项目大多集中于国内的生产基地。

国金证券指出，PCB成为AI硬件中价值量斜率最陡峭的核心环节。以英伟达VR200 NVL72机柜为例，PCB价值量同比暴涨233%，单机柜价值从3.51万美元跃升至11.67万美元，为非内存品类涨幅第一。目前多家AI-PCB公司订单强劲、满产满销，正在大力扩产，业绩高增长有望持续。

CPO+PCB高含量ETF：通信ETF华夏（515050），跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计超80%位居全市场第一（剔除重合个股权重），其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。截至2026年5月30日，前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、兆易创新、工业富联、东山精密、天孚通信、沪电股份、生益科技、华工科技，前十大权重股合计占比63.85%。场外联接(A类：008086；C类：008087)

“易中天”高含量ETF：创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。前10大权重股为中际旭创(20.88%)、新易盛(17.89%)、天孚通信(10.80%)、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.2%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。