狂飙的六氟化钨：日本产线断供危机引爆行情，有概念股涨超3倍，但国内特气企业却齐呼“没接大单”

近期，A股上演了一场“六氟化钨”狂欢。 受我国钨相关物项出口管制政策影响，占据全球近30%产能的日本六氟化钨产线因原材料短缺面临断供危机。 在市场需求高景气加之海外供给不足的消息刺激下，六氟化钨整体呈现量价齐升格局。 资本市场闻风而动，龙头股中船特气（SH688146，股价349.80元，市值1852亿元）自5月以来涨幅超过300%；中巨芯（SH688549，股价30.05元，市值444亿元）、昊华科技（SH600378，股价63.89元，市值824亿元）和厦门钨业（SH600549，股价67.44元，市值1071亿元）等钨产业链公司也大幅上涨。 然而，在这场股价翻倍的“盛宴”中，国内头部特气企业却集体保持了冷静。多家头部企业在接受《每日经济新闻》记者采访时回应：虽然下游接洽增加，但目前尚未签署新的长期或大额实质性订单协议。 日本产线面临断供 六氟化钨是先进逻辑与存储芯片制造的材料。 此轮六氟化钨大牛市的源头，可以追溯到一系列密集的出口管制政策。2025年2月，商务部、海关总署发布公告，对钨、碲、铋等相关物项实施出口管制。随后政策进一步收紧，2026年1月，商务部发布公告，加强钨相关物项对日本出口管制。 在政策管控约束下，上游钨原料供应趋紧。作为高纯钨粉、高纯氟气的直接下游产品，六氟化钨的供应受到影响。 中信证券此前在其研究中指出，2026年1月中国加强对日本的钨出口管制后，原材料供应出现中断，或将导致日本全球占比近30%的产能断供。 “2026年4月初，全球六氟化钨主要生产企业日本关东电化、中央硝子，已通知韩国三星等半导体客户，其原料库存只能维持到5月底至6月底，下半年供应量无法保障。”山西证券在其研究报告中称。 原材料紧缺直接引爆了产品价格。由于国内加强管控，钨粉价格持续上涨。传导至下游，2026年1月至4月，我国六氟化钨出口均价由68.75美元/公斤大幅增长至149.79美元/公斤，增幅超过100%。 针对上述出口情况，国内主要的钨生产商厦门钨业日前在接受每经记者采访时确认了出口政策的实施常态。 厦门钨业方面向记者表示：“这个出口限制从去年开始就有了。相关的两用物项管制我们都需要（审批）备案的，我们是根据国家政策来实施的。” 厦门钨业方面坦言，下游六氟化钨气体的情况“应该是有受到影响的”。对于钨的价格走势，厦门钨业表示无法预判：“基本面大家都很清楚，还是比较紧张的。但具体的价格走势是市场交易出来的，我们也是市场参与方，所以没法做价格的判断和预测。” 国内多家特气企业称“没接大单” 产能告急，国内市场自然将目光投向了本土六氟化钨供应商，资本市场的炒作热情被瞬间点燃，但处于漩涡中心的上市公司却纷纷发出“降温”信号。 中船特气在6月9日的公告中澄清：“近期部分下游客户就六氟化钨产品与公司业务洽谈增加，但目前尚未签署新的长期或大额实质性订单协议，后续合作能否达成、订单规模、产品单价及对公司经营业绩的影响存在不确定性。” 中巨芯也在同日的公告中表示：“公司高纯六氟化钨目前尚未签署新的任何具有法律约束力的长期或大额实质性订单协议。” 在接受记者采访时，国内相关厂商的表态更为谨慎。针对新增订单的落地进度，中船特气表示，半导体特气的客户导入并非一蹴而就：“正常情况下，像之前没有供应过的新的产品或新的客户，在特种气体行业里面，一年半到两年是一个正常的区间。” 中船特气的工作人员表示，如果供需格局变化，客户主动推进验证的话，时间可能有所缩短。 针对目前公司产能是否“拉满”，中船特气工作人员表示：“我们会匹配下游的市场需求，目前在公司股价波动比较大的敏感期间，公司不对外表述（产能利用率）。” 此外，上述人士表示，中船特气目前六氟化钨产能为2000吨/年，其新增的1000吨产能要“到2027年的一季度或者二季度可以达到预定可使用状态”。 昊华科技方面向记者表示，其六氟化钨每年产能为600吨。当被问及产能利用率时，昊华科技表示“现在还不太方便透露”，但其工作人员坦言：“从去年来看，可能销售了几十吨。”对于今年的预期，该工作人员称：“（六氟化钨的销量）预计也差不多，有少量的提高，但是预计不会说是太大的增长。” 同样拥有600吨六氟化钨产能的中巨芯，其相关人士在采访中也再次强调了公告中提及的订单情况：“没有长期的、大额的实质性订单协议。” 此外，厦门钨业方面人士向记者表示，六氟化钨的钨使用占钨金属整体比重很低。 免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。