“光”照大A，通信ETF国泰（515880）大涨超7%领跑全市场，光模块含量超50%

Cignal AI最新报告预测，到2030年CPO年部署端口数可能超过3000万个，增长从2027年起步并在2029年~2030年加速。英伟达Spectrum-X交换机已全面部署CPO，博通Davisson平台紧随其后，光互联技术正从“可插拔”向“共封装”代际跃迁。与此同时，IBM宣布未来五年向量子计算投资再加码100亿美元。通信板块迎来“光互联架构革命+量子科技产业加码+算力商业化”三重催化。

通信ETF国泰（515880）盘中大涨超7%，领涨全市场，近20日吸金近60亿元，聚焦光模块、服务器、光纤光缆等算力核心环节，光模块含量超50%，是把握AI算力向高速互连侧外溢行情的核心工具。

【Cignal AI重磅预测：CPO年部署端口2030年或超3000万个，光互联进入代际跃迁】

Cignal AI近日首次公布针对CPO部署及ELSFP（外置光源）模块市场的最新量化预测。报告指出，经过多年技术积淀和大规模投资推动，CPO已跨过商业化部署门槛，迎来可量化的市场前景。

ELSFP市场2026年突破1亿美元，2030年超15亿美元。 万联证券报告称，随着Scale-up应用进入量产阶段，ELSFP模块市场将在2026年突破1亿美元，到2030年每年增长至超过15亿美元。保守估计，到2030年每年部署的CPO端口数量可能超过3000万个，增长从2027年开始起步，并在2029至2030年间加速攀升。

英伟达与博通双路径推动CPO商用，Scale-up场景将开辟全新光互连市场。 英伟达将是首个通过其Quantum-X和Spectrum-X交换机大批量部署CPO的供应商。一旦英伟达在大规模应用中证明该技术可行，博通的Davisson平台将为商业部署提供第二条路径。万联证券分析认为，CPO有望从“技术验证”逐步迈入“规模部署”阶段，AI集群内部互连架构正向更低功耗、更高带宽密度的光电共封装演进。在Scale-out领域，CPO部署量仅占1.6T可插拔市场的一小部分；而在Scale-up领域，CPO将取代铜缆，从而开辟出一个全新的光互连增量市场。

【COMPUTEX 2026引爆端侧AI，光通信从数据中心走向边缘】

COMPUTEX 2026上，英伟达正式发布RTX Spark超级芯片，宣告进军消费级PC处理器市场。这款与微软联合开发的产品AI性能达1 petaFLOP，能够本地运行高达200B参数的AI模型。端侧AI从概念走向普及，算力需求正从数据中心加速向边缘终端蔓延。

资料来源：nvidia

端侧AI普及催生边缘算力与高速互联需求。 随着AI PC普及，用户在本地运行大模型产生的数据仍需与云端协同（模型更新、数据备份、跨设备同步）。端云闭环将拉动边缘数据中心、中小型智算节点的建设需求，进而带动光模块、交换机、光纤光缆等环节的增量市场。预计800G/1.6T光模块不仅用于数据中心内部，也将向边缘节点渗透。

Arm架构+统一内存，能效优势驱动PC换代。 RTX Spark采用Arm架构与Blackwell GPU，相比传统x86架构具有显著的能效优势。华鑫证券分析，Arm架构PC的普及将带动相关IP、内存连接、终端ODM供应链需求。通信硬件作为PC互联的基础设施（Wi-Fi 7、10Gbps以太网、USB4），将直接受益于换机潮带来的量价齐升。

【量子科技+运营商Token套餐：通信产业链的双重远期催化】

在光互联主线之外，通信板块还迎来量子科技产业投入加码和国内算力服务商业模式落地的双重催化。

IBM百亿美元加码量子计算，政企联合投入体现产业战略地位。 万联证券指出，继美国政府宣布20亿美元投资量子科技后，IBM宣布未来五年向量子计算领域投资再加码100亿美元，目标在2029年前建成全球首台可稳定执行复杂计算任务、无误差的大型量子计算机。近日，《求是》杂志发表重要文章《前瞻布局和发展未来产业》，量子科技在我国“十五五”规划中位居未来产业首位。海内外政企联合大力加码，量子通信与量子计算有望成为通信产业链的长期战略增量。

运营商Token套餐加速放量，算力经营打开网络硬件新空间。 中国电信、中国移动、中国联通均已推出Token套餐，将AI算力转化为可计量、可定价的标准化产品。国家数据局数据显示，2026年3月国内日均Token调用量突破140万亿，较2024年初增长超千倍。算力经营接替流量经营，运营商的资本开支将持续向智算中心、高速互联网络倾斜，为光模块、交换机、光纤光缆提供确定性需求。

【通信ETF国泰（515880）一键布局AI算力扩散全景机会，规模超300亿居同类第一】

在Cignal AI预测CPO商用临界点将至、COMPUTEX 2026引爆端侧AI驱动边缘算力需求、量子科技与Token套餐提供远期催化等多重驱动下，通信板块正迎来“架构革命+产业扩散”的双击。800G/1.6T光模块量价齐升、51.2T交换机渗透加速、ELSFP与CPO打开全新增量市场，通信硬件产业链迎来全栈式升级机遇。

通信ETF国泰（515880）高度聚焦光模块、服务器等算力核心硬件，规模与流动性领先，是投资者一键配置AI算力基础设施板块的高效工具，近一年涨幅近300%。

数据来源：Ifind，数据区间：2025年6月3日至2026年6月2日，产品短期涨跌幅仅供参考，不构成投资建议。

算力硬件产业链环节众多，技术迭代快，个股波动较大。通过ETF投资可以有效分散风险，把握行业整体β收益。通信ETF国泰（515880）具备显著优势：

1、纯度较高：超50%的权重集中于光模块，叠加服务器、铜连接、光纤算力核心环节合计占比超80%，与AI算力景气度高度相关。

2、规模与流动性俱佳：作为百亿级规模的行业ETF，其流动性充足，便于大资金进出，是市场公认的算力硬件投资标杆产品。

3、行情代表性好：其走势较好反映了海外算力资本开支周期以及国内产业升级的共振逻辑，通信硬件产业链迎来全栈式升级机遇。

相较于个股投资，ETF能够有效分散单一公司的技术迭代风险和集中度风险。在龙头验证景气、Token消耗激增驱动商业模式升级催化下，通信ETF国泰（515880）为投资者提供了一键布局AI算力核心赛道的高效工具。

注：数据来源ifind，截至2026/6/1，通信ETF国泰规模为328.37亿，在同类8只产品中排名第一（同类为跟踪指数名称包含“通信”且行业权重以通信行业（申万一级行业）为最大行业的产品），权重占比截至2026/5/6。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。