“AI吞噬论”被彻底证伪，创业板软件ETF华夏（159256）持仓股软通动力涨停

今日A股软件板块爆发，创业板软件ETF华夏（159256）持仓股软通动力涨停，AI产业链上游震荡下跌、中游软件板块快速拉升，深信服、润和软件、诚迈科技大涨超9%。市场情绪稳定，AI产业链资金向中下游转移迹象明显。创业板软件ETF华夏（159256）盘中最高涨幅超4.9%。

消息方面，5月最后一周，美股软件板块迎来历史性反弹，多家软件巨头财报集体验证了一个被市场长期误判的事实：AI不仅没有“吞噬”软件，反而正以前所未有的力度放大企业对数据底座、安全治理、工作流协同等系统级软件的需求。当市场从“AI会不会颠覆软件”的恐惧中醒来，真正站在AI规模化部署关键路径上的软件公司正迎来价值重估。

国金证券指出，AI从“演示级”走向“生产级”，本质上是把所有原本被视为“AI吞噬对象”的IT基础设施重新放在了AI规模化部署的关键路径上。海量Agent并发运行需要合规、安全地高频访问企业内部数据，系统复杂度上升后，企业对数据治理、实时监控、权限体系、工作流编排等系统能力的需求反而被结构性放大。这正是Snowflake（数据底座）、MongoDB（向量检索与长期记忆）、Okta（身份治理）、Datadog（可观测性）、ServiceNow（工作流协同）业绩全面超预期的底层原因。

在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演着核心技术支撑和应用落地的关键角色。具体来看，软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些技术是AI应用开发的基础。在下游应用层，软件行业通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地。

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