明月皎皎，光耀长空——通信大涨点评（5月28日）

市场表现

通信ETF（515880）大涨，盘中超%。

上涨因素分析

可能有NPO、下单、锁产能之类的事情吧。但我们强调过，光模块市场规模快速增长，相关的作文此起彼伏，不过是个理由罢了。还是要看核心需求。

通信板块大涨的核心驱动力是全球AI算力基建需求的全面爆发。一方面，海外头部云厂商（CSP）持续大幅上调AI资本开支，预计2026年相关投资同比激增，夯实了算力硬件需求底座。另一方面，AI大模型数据中心对高带宽互联的要求极高，直接引爆了高速光模块的猛烈放量，且产业链持续处于供不应求的紧缺状态。同时，在AI智算中心架构升级与无人机等增量拉动下，全球光纤供给告急并进入大幅涨价周期，共振催化了通信全产业链的量价齐升。

后市展望

通信行业的高景气度具备极强的长周期可持续性。目前科技巨头的AI投资扩产浪潮明确。随着光通信技术向更高速率演进，预计到2028年AI光模块市场规模将突破千亿美元大关，实现数倍的跨越式增长。未来，硅光技术（SiPh）与光电共封装（CPO）等前沿架构的加速渗透将带来广阔增量空间。建议长期聚焦深度受益于算力网络升级的光模块、光纤、铜连接以及核心光纤标的。

在全球AI算力基建全面爆发的驱动下，海外云厂商资本开支大幅上修与智算中心架构升级，直接引爆了高速光模块的强劲需求与全球光纤的涨价周期，带动通信板块量价齐升且高景气度有望长期延续；在此背景下，可关注深度聚焦AI算力大动脉的通信ETF（515880），该产品在光模块、服务器、光纤及铜连接等核心基建领域的合计持仓权重超过80%，能够精准把握海外算力的超级红利，助您一键高效布局通信全产业链，稳稳“站在光里”！

不过还是提示一下波动风险，短期涨幅累积较多，还是遇调整布局会更安全～

风险提示：具体持仓可能随市场波动。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。