AI驱动全球PCB产业进入高速增长阶段，同指数规模最大通信ETF华夏(515050)近5日吸金近10.8亿元，CPO+PCB含量位居全市场第一

5月26日早盘，AI算力硬件震荡调整，消化前期涨幅，同指数规模最大通信ETF华夏(515050)、同类费率最低创业板人工智能ETF华夏(159381)盘中一度翻红彰显韧性，PCB概念股延续活跃，沪电股份、鹏鼎控股、生益科技、深南电路逆市上涨。资金加速流入，通信ETF华夏(515050)近五个交易日资金净流入近10.8亿元，截至发文，盘中成交额突破6亿元。

消息面上，大象研究院发布的《2026年PCB行业研究报告》显示，全球PCB产业步入AI驱动的高速增长阶段，2025年全球PCB产值达848.91亿美元，2026年全球PCB市场规模预计进一步跃升至940亿美元～980亿美元。当前，PCB产业正迎来历史性逻辑重构，由传统周期制造转向绑定算力革命、高壁垒的硬核科技赛道，产业价值与估值体系迎来根本性重塑。

国金证券表示，当前AI推理瓶颈迭代与架构演进，正推动PCB价值定位实现根本性跃升。Transformer 架构下大模型推理存在算力与带宽极端错配，英伟达解耦式推理架构对PCB提出高密度封装、高速互联、高功率供电散热等更高要求，PCB技术门槛与认证周期对标半导体封装。Rubin系列开启AI硬件密度时代，2026年～2027年量产的Vera Rubin、Rubin Ultra平台大幅提升算力，正交背板以78层PCB替代铜缆，拉动PCB价量齐升，单台服务器PCB价值提升超两倍，高端PCB供需失衡延续至2027年。

通信ETF华夏(515050)，跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计近80%位居全市场第一（剔除重合个股权重），其中PCB概念股权重超20%。该布局完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB全链条。直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。截至2026年4月30日，前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、东山精密、兆易创新、天孚通信、沪电股份、亨通光电、华工科技，前十大权重股合计占比60.5%。场外联接(A类：008086；C类：008087)

高光模块含量AI主题ETF：创业板人工智能ETF华夏(159381)：跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超41%，位居AI类指数第一。前10大权重股为中际旭创(17.62%)、新易盛(15.18%)、天孚通信(8.33%)、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.2%，为同类最低。场外联接(A类：025505；C类：025506)。