20cm速递｜创业板人工智能ETF国泰（159388）涨超1.8%，AI算力建设需求支撑通信设备景气向上

5月25日，创业板人工智能ETF国泰（159388）涨超1.8%，AI算力建设需求支撑通信设备景气向上。

国联民生证券指出，英伟达FY2027Q1（2027财年一季度）业绩超预期，营收与净利润均实现显著增长，其下一代AI计算平台Vera Rubin将于2026年下半年开始出货，公司对AI景气周期延续持乐观态度。AI推理需求正推动算力网络向智能节点演进，超节点架构、CPO及高速光模块等技术加速落地，光模块与光纤光缆板块进入业绩兑现期。在通信设备领域，高速光模块订单需求旺盛，企业正积极扩产以保障800G、1.6T等高端产品的交付。同时，行业技术持续迭代，如全球最高速率的12.8T XPO光模块已首发，国内首款“万芯级”超大芯数光缆也已量产，以适配AI算力集群规模扩张带来的高密度互联需求。硅光、相干光等新技术产品布局深化，预计占比将进一步提升。整体来看，AI驱动的算力建设需求支撑着通信行业景气向上，但需注意AI需求不及预期、技术加速替代及光纤产能过剩等潜在风险。

创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅限制达20%，该指数从创业板市场中选取以人工智能为核心业务的上市公司证券作为指数样本，聚焦通信设备及信息技术服务领域，覆盖数据与软件服务、存算和网络设备等方向，并对场景应用领域个股权重设置上限，以反映人工智能相关上市公司证券的整体表现，风格偏向中小盘。

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