通信ETF国泰（515880）大涨超2.8%，算力基建主线明确，近20日净流入超84亿，光模块含量超50%

5月22日，通信ETF国泰（515880）大涨超2.8%，算力基建主线明确，近20日净流入超84亿，光模块含量超50%。

国新证券指出，通信行业传统业务稳健发展，创新应用积极布局。光通信技术突破与卫星互联网组网提速，叠加运营商Token算力套餐落地，产业创新持续催化。经过近期市场大涨，估值水平有所回升。当前，数字经济基建进入以Token（词元）生产、流通与消费为核心的新阶段，Token经济正呈爆发式增长。这驱动互联网云厂商从IaaS向MaaS跃迁，并推动三大运营商全面转型Token服务商，算力网络正从信息管道升级为算力总线。Token工厂经济通过生产效率导向的技术重构，推动AIDC、算力网和新一代通信网从基础设施升级为AI时代的“智能生产系统”。通信企业在当前业绩增长的基础上，积极探索未来新的增长点。近期市场波动加大，普涨后调整，此后或将走势分化。

2027之后看，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

注：数据来源中证指数公司、Wind，截至2026/5/21，通信ETF规模为287.74亿，在同类8只产品中排名第一，权重占比截至2026/5/6。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。