政策支持叠加产业腾飞，情绪和基本面共振——半导体板块大涨点评（5月19日）

市场表现

市场探底回升，沪深两市成交额2.89万亿元，较上一个交易日缩量74亿元。沪指涨0.92%，深成指涨0.26%，创业板指跌0.16%。

今日半导体板块强势，半导体设备领涨。半导体设备ETF（159516）收涨5.05%，科创人工智能ETF（589110）收涨4.45%。科创芯片ETF（589100）、芯片ETF（512760）、科创芯片设计ETF（589260）收盘涨超3.5%。

上涨因素分析

1.存储方面，周末长鑫科技的招股书更新。公司预计2026年1～6月实现营业收入1100亿元至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；实现归母净利润500亿元至570亿元。

2.据华为计算公众号信息，5月22日～5月23日将在北京中关村国际创新中心举办鲲鹏昇腾开发者大会。

3.今年政府工作报告明确，2026年，中国将发行超长期特别国债1.3万亿元，支持“两重”（国家重大战略实施和重点领域安全能力建设）、“两新”（大规模设备更新和消费品以旧换新）。4月下旬进行了首发，从相关的信息看，算力网是政策支持的重点方向，各地算力中心建设对于国产化率等指标具备极高要求，或有力支持半导体产业成长。

后市展望

半导体设备方面，全球存储涨价背景下存储扩产本身存在较强需求，存储巨头上市更为板块注入更多扩产预期。从近日长鑫科技的招股书来看，即便不融资，纯靠利润也能覆盖目前市场预期的扩产需求，后续扩产的预期可能进一步上调。此外先进制程的突破和渗透为板块提供了长期成长叙事，短中长期共振，事件催化和基本面改善明显，不过也需注意波动，有兴趣的朋友可持续关注半导体设备ETF（159516）。

芯片设计方面，从今年开始，国产GPU在业绩端可能走向高速放量成长节点，且因为前期的制裁导致了比较大的算力缺口，后续的放量值得期待。不过短期涨幅较大，短期波动风险需额外注意，有兴趣的朋友还是逢低和分批布局可能体验更好。相关产品包括科创芯片ETF（589100）、科创芯片设计ETF（589260）、芯片ETF（512760）、科创人工智能ETF（589110）等。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。