20cm速递｜创业板人工智能ETF国泰（159388）连续2日迎资金净流入，光模块液冷迭代，算力长期景气延续

资金面看，创业板人工智能ETF国泰（159388）连续2日迎资金净流入，光模块液冷迭代，算力长期景气延续。

国联民生证券指出，AI集群规模持续扩张，正推动光通信架构从传统高速光模块向OCS、硅光及液冷配套基础设施全面升级。海外商业航天加速资本化布局，我国空间太阳能电站、卫星互联网、北斗终端建设成果丰硕，数字基建底层支撑持续夯实。OCS与硅光等新一代光互联技术进入落地验证与量产爬坡关键期。市场积极展望下一代架构，目前2026年由1.6T IMDD主导，而2027年和2028年将分别步入相干轻量级的采用期与全面过渡期。随着OCS占比上升，与OCS配对的收发器将有可能从IMDD转向相干轻量级（Coherent Lite）。2.4T Coherent Lite模块或将用于OCS，相干下沉是重要的技术趋势。同时，随着AI算力需求的激增和芯片功耗的急剧上升，液冷散热已成为高密度算力部署的标配方案，液冷技术已成为AI数据中心热管理的必要选择。液冷供应链厂商已在东南亚扩大产能，从长远来看，数据中心的总容量预计将显著增长。

创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅限制达20%，该指数从深交所创业板中选取涉及算力设备、数据服务、场景应用等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能相关上市公司证券的整体表现。指数样本覆盖AI硬件、软件及应用环节，行业配置集中于光模块、芯片、IT服务等领域，呈现聚焦算力核心软硬件的特征。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。