英伟达自研CPU Vera完成首批交付，通信ETF华夏（515050）回调超3%，资金加速流入

5月19日早盘，A股市场整体缩量，三大指数震荡下行，AI科技硬件大幅调整，截至10:20，同类费率最低创业板人工智能ETF华夏（159381）跌2.79%，、通信ETF华夏（515050）下跌3.45%。天孚通信、长芯博创、景旺电子、太辰光、亨通光电等跌幅居前。

受海外加息预期影响，叠加前期快速上涨后获利盘积累，科技股今日承压调整，但行业积极催化密集，回调期板块或迎布局窗口期，近5个交易日，通信ETF华夏（515050）获得超4亿元资金净流入。消息面上，英伟达副总裁Ian Buck于上周五亲手将首批Vera CPU系统送抵Anthropic、OpenAI及SpaceXAI三家机构，并于本周一完成对甲骨文云基础设施（OCI）的交付。这是Vera CPU从今年3月GTC大会宣布至今，首次进入客户生产环境。英伟达CEO黄仁勋在GTC发布时将Vera定位为公司“下一个数十亿美元级业务”。OCI方面已明确表态，计划于2026年起部署数十万颗英伟达Vera CPU，成为首家在超大规模环境中部署Vera的云服务提供商。Vera搭载88颗英伟达自研Olympus核心，内存带宽达1.2 TB/s，满载情况下单核性能较前代提升50%。英伟达将其定位为专为高吞吐推理、Agent沙箱及强化学习工作负载设计的新一类CPU。

华尔街见闻表示，对于投资者而言，Vera的正式交付提供了一个可追踪的商业里程碑：从OCI已公开承诺的“数十万颗”订单规模，到AI头部实验室的同步采用，英伟达正在将Agent AI对CPU的需求转化为可见的新增营收来源。中信证券称，2026年计算机板块正迎来基本面修复与AI范式转移的共振拐点，模型能力迭代未见上限，Claw类应用渗透率快速提升，国内算力需求陡增，Alinfra走进新阶段。下半年建议关注：（1）AI产业建议从需求维度出发，关注涨价、缺货的算力方向、提效的infra与云产业、部分景气度高的应用方向。（2）非AI产业的投资建议关注政策催化下的数币2.0、智驾以及商业航天等政策催化机会。

光通信算力ETF：通信ETF华夏（515050）完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连全链条。该布局直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。前十大权重股分别为新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、兆易创新、天孚通信、东山精密、中兴通讯、华工科技、亨通光电，合计占比58.89%。场外联接（A类：008086；C类：008087）

高光模块含量AI主题ETF：创业板人工智能ETF华夏（159381）：跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超41%，位居AI类指数第一。前10大权重股为中际旭创（17.62%）、新易盛（15.18%）、天孚通信（8.33%）、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）。